經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額低于凈利潤 

　　2013 年、2014 年和 2015 年，三達膜經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為4,075.55 萬元、6,936.84 萬元和 5,701.80 萬元，報告期內(nèi)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額低于公司當期的凈利潤水平。

　　報告期內(nèi)，公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為28,149.18萬元、32,132.02萬元、32,995.87萬元，相比含稅的營業(yè)收入差了一大截。 

　　負債近7億元 銀行借款連續(xù)3年超2億元 

　　2013 年、2014 年和 2015 年，三達膜負債總額分別為62,713.91萬元、70,620.61萬元、69,128.24萬元。資產(chǎn)負債率（合并）分別為45.57%、45.85%、42.29%。

　　其中，短期借款金額分別為17,650.00萬元、12,900.00萬元、15,350.00 萬元、占公司流動負債的比例分別為 42.53%、29.27%和 37.73%。 

　　截至 2015 年 12 月 31 日，公司的保證借款均為公司內(nèi)部擔保，擔保方和被擔保方互為本公司和本公司的子公司。

　　報告期內(nèi)，應(yīng)付賬款金額分別為12,717.63萬元、16,145.63萬元、11,902.85萬元，占公司流動負債的比例分別為30.64%、36.64%、29.26%。

　　招股書披露，受限于單一的融資渠道，導(dǎo)致銀行借款余額始終保持在較高的水平，截至 2013 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31日和 2015 年 12 月 31 日，公司銀行借款余額分別為 22,400.00 萬元、21,800.00萬元和 21,050.00 萬元，公司利息支出分別為 1,375.26 萬元、1,213.78 萬元和1,044.25 萬元，公司利息支出持續(xù)保持在較高水平，而同期營業(yè)收入增長速度有所放緩。 

　　本次上市，公司募投資金中將有1.5億元用于償還銀行貸款和補充流動資金。