8億本錢(qián)三個(gè)月賺了1.5億

票據(jù)市場(chǎng)之所以能吸引不少票販子，離不開(kāi)暴利的誘惑。事實(shí)上，一條鮮活而狡猾的票據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈就藏在銀行季報(bào)、年報(bào)“買(mǎi)入返售”科目下的枯燥數(shù)據(jù)之中。

“2008~2010年的時(shí)候最賺錢(qián)。我一個(gè)朋友，2010年從銀行套出來(lái)8億元，三個(gè)月就賺了1.5億元。因?yàn)槟菚r(shí)市場(chǎng)參與者少，發(fā)現(xiàn)這個(gè)賺錢(qián)方法的人還比較少，再加上地域之間票據(jù)的利差相差很大，那時(shí)一買(mǎi)一賣(mài)之間賺取300~500BP的利差很正常，當(dāng)時(shí)甚至有些小地產(chǎn)商都轉(zhuǎn)行做起了票據(jù)。”張總說(shuō)。

當(dāng)然，賺錢(qián)的不只是票據(jù)中介，市場(chǎng)那么紅火的直接原因便是參與的各方都有利可圖。

以下是最簡(jiǎn)單的貼現(xiàn)操作流程：A公司向B公司購(gòu)買(mǎi)商品，以100萬(wàn)元價(jià)款、6個(gè)月期限為例，A沒(méi)有足夠現(xiàn)金，或者不想立刻支付現(xiàn)金，可以向甲銀行申請(qǐng)貸款額度，銀行審批下來(lái)后，幫A開(kāi)票給B，為避免A拿著票據(jù)直接去貼現(xiàn)，甲銀行會(huì)將票據(jù)寄給B公司。6個(gè)月后票據(jù)到期時(shí)，B公司向甲銀行或乙銀行申請(qǐng)托收兌付100萬(wàn)元現(xiàn)金。

整個(gè)過(guò)程中，每個(gè)當(dāng)事方都可以獲得一定的利益。A首先要向甲銀行申請(qǐng)貸款額度，并預(yù)先存保證金到A在甲銀行開(kāi)設(shè)的賬戶中，一般保證金比例是50%，在上述案例中，即A要先存50萬(wàn)元的保證金。如此，甲銀行就相當(dāng)于獲得了一筆50萬(wàn)元的存款。此外，甲銀行還要先向A收取開(kāi)票手續(xù)費(fèi)，一般是票據(jù)面額的萬(wàn)分之五，在上述案例中，即為500元手續(xù)費(fèi)，此為銀行中間業(yè)務(wù)收入的一種。

“這正是銀行愿意給企業(yè)開(kāi)票和承兌的重要原因，一是可以派生出存款，二是創(chuàng)收了中間業(yè)務(wù)收入。不過(guò)，這50%的敞口，甲銀行先要做授信調(diào)查，確信A的資產(chǎn)可以覆蓋。”張總說(shuō)。

相對(duì)于貸款，銀行會(huì)鼓勵(lì)企業(yè)開(kāi)票，因?yàn)檫@可以限制貸款用途，銀票一定要有收款人和真實(shí)的貿(mào)易背景，需要提供A與B的貿(mào)易合同、單據(jù)、發(fā)票等，銀行至少可以從形式上保證銀票資金用途是合規(guī)的。

而對(duì)于A公司來(lái)說(shuō)，可以不必立刻支付100萬(wàn)元現(xiàn)金給B公司，減輕了現(xiàn)金流壓力;其存在甲銀行中的保證金，也能收到甲銀行的利息。

此外，B公司如果持有到期再找銀行兌付，可以拿到100萬(wàn)元現(xiàn)金。如果B想提早拿到現(xiàn)金，提前貼現(xiàn)或者賣(mài)給C票據(jù)中介，則要損失一部分利息。而C無(wú)論是選擇持有到期還是再轉(zhuǎn)賣(mài)，都可以賺取利差。