虛擬貨幣價(jià)格的大幅震蕩之下，多少人渴望的“一夜暴富”，變成了“一夜爆倉(cāng)”，血本無(wú)歸。
“幣圈”資深投資者劉鵬沒(méi)想到，一頓晚飯的功夫，年初以來(lái)賺的十多萬(wàn)元全部“打水漂”了。“我在39000美元附近掛5倍合約，本以為絕對(duì)安全，沒(méi)想到還是爆倉(cāng)了。誰(shuí)都沒(méi)料到比特幣會(huì)出現(xiàn)這么大的跌幅！”
5月19日，比特幣價(jià)格大跌，從單枚約43000美元的高點(diǎn)迅速跌落，一度跌至29000美元附近，最大跌幅超過(guò)30%。第三方平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，19日當(dāng)天，爆倉(cāng)資金超過(guò)400億元，涉及約70萬(wàn)人。
讓眾多投資者一夜之間賬面清零的背后，是“幣圈”的期貨合約交易。近年來(lái)，除了現(xiàn)貨交易，期貨合約交易逐步成為虛擬貨幣交易的重要衍生品。此類(lèi)合約具有雙向交易、高杠桿等特征。從表面上看，此類(lèi)合約可以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，但更多投資者把其視為“一夜暴富”的工具。因?yàn)?，加杠桿后，隨著“幣值”漲跌，收益也會(huì)成倍變化。
記者瀏覽多家交易平臺(tái)發(fā)現(xiàn)，合約交易大都被作為與現(xiàn)貨交易同等重要的板塊，開(kāi)辟交易專(zhuān)區(qū)，并通過(guò)推出優(yōu)惠活動(dòng)大力推廣，例如參與某幣種的合約交易可以參與分成。
投資者可在合約交易中選擇“看空”或“看多”，通過(guò)存入保證金，與交易平臺(tái)簽署合約借錢(qián)加杠桿炒幣。令人震驚的是，有的平臺(tái)最高杠桿可以達(dá)到125倍。
圖為某虛擬貨幣交易平臺(tái)關(guān)于合約交易介紹的截屏
不過(guò)，不少加杠桿的投資者只看到選對(duì)走勢(shì)后，賬面資金隨之瘋漲，卻很少想到選錯(cuò)后可能面對(duì)的巨額損失。如果短時(shí)間頭寸不足，難以追加比特幣等保證金，不少投資人便只能眼睜睜看著曾經(jīng)引以為傲的賬面爆倉(cāng)。
今年1月，投資者周先生攜50萬(wàn)元資金進(jìn)場(chǎng)，夢(mèng)想擁抱“牛市”大賺一筆。起初順著市場(chǎng)瘋狂炒作的大潮，周先生的賬面資金一度沖上300萬(wàn)元。然而隨著5月19日大跌行情到來(lái)，他的賬面資金大幅縮水。不甘心的他加杠桿十倍想抄底，卻不料市場(chǎng)深度探底，300萬(wàn)元在一個(gè)多小時(shí)內(nèi)全部“蒸發(fā)”。
“如今回看，整個(gè)過(guò)程就如同一場(chǎng)夢(mèng)。”周先生感嘆。
虛擬貨幣價(jià)格波動(dòng)劇烈，相較傳統(tǒng)資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)更大，而合約交易進(jìn)一步放大了風(fēng)險(xiǎn)。
“在虛擬貨幣單日漲跌50%都屬正常的大‘賭場(chǎng)’里，高杠桿擁有極高的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榧幢隳阙A了99次，只要輸1次，都有可能傾家蕩產(chǎn)。”劉鵬說(shuō)。
虛擬貨幣的交易風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)不止價(jià)格劇烈波動(dòng)，在交易炒作的背后還常常伴隨著“莊家”操縱市場(chǎng)價(jià)格。
“投資人的交易對(duì)手不光是其他投資人，有時(shí)候平臺(tái)也親自下場(chǎng)。一些平臺(tái)一方面誘導(dǎo)投資人參與高杠桿投資，一方面暗中坐莊操縱價(jià)格。”一名“幣圈”人士透露。
業(yè)內(nèi)人士表示，虛擬貨幣交易沒(méi)有實(shí)物依托，價(jià)格容易被操縱。尤其是不少“空氣幣”發(fā)行技術(shù)模糊，發(fā)行上限不確定，存在巨量持有者，極易被“莊家”操縱價(jià)格。
曾經(jīng)與多位投資者“抱團(tuán)”維權(quán)的張先生透露，他們多人都在某虛擬貨幣交易平臺(tái)上因開(kāi)合約加杠桿交易被爆倉(cāng)，每人普遍損失在幾十萬(wàn)元。“我們懷疑交易平臺(tái)在交易上存在貓膩，價(jià)格被人為操縱了。”張先生說(shuō)。
張先生找平臺(tái)維權(quán)數(shù)月沒(méi)有音信，但也沒(méi)有其他辦法。從我國(guó)現(xiàn)有司法實(shí)踐看，虛擬貨幣交易合同不受法律保護(hù)，后果和引發(fā)的損失由相關(guān)方自行承擔(dān)。
高杠桿下的爆倉(cāng)，眾多投資者兩手空空血本無(wú)歸，虛擬貨幣交易平臺(tái)卻在其中穩(wěn)賺收益。
“無(wú)論投資者虧了還是賺了，交易平臺(tái)都會(huì)收費(fèi)。雖然現(xiàn)在國(guó)內(nèi)已經(jīng)清理了大部分平臺(tái)，但一些平臺(tái)轉(zhuǎn)戰(zhàn)海外，針對(duì)的基本上仍是國(guó)內(nèi)投資者，有的網(wǎng)站頁(yè)面是中文的，客服也是中文的，規(guī)避監(jiān)管的目的一目了然。”招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示。
市場(chǎng)的無(wú)情并沒(méi)有讓投資者清醒，“前仆后繼”仍大有人在。
第三方平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，以5月28日10時(shí)為節(jié)點(diǎn)，在過(guò)去24小時(shí)內(nèi)，爆倉(cāng)金額超過(guò)24億元，爆倉(cāng)人數(shù)超過(guò)7.5萬(wàn)人，最大單筆爆倉(cāng)發(fā)生在某交易平臺(tái)的以太坊交易中，涉及金額接近1500萬(wàn)元。
董希淼表示，要進(jìn)一步加強(qiáng)投資者教育，提高普通投資者對(duì)虛擬貨幣的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防范能力，提醒公眾遠(yuǎn)離任何形式的虛擬貨幣交易炒作活動(dòng)。同時(shí)，要加強(qiáng)國(guó)際監(jiān)管合作，探索破解虛擬貨幣跨境監(jiān)管難等問(wèn)題。（記者李延霞、吳雨、毛振華）
