原標(biāo)題：制造的天花板--聊聊臺(tái)積電和中芯國(guó)際的未來(lái)抉擇

中芯國(guó)際和臺(tái)積電面對(duì)美國(guó)對(duì)華為的制裁會(huì)怎么做？以下只是一點(diǎn)想法和思考。

今天簡(jiǎn)單聊一聊中芯國(guó)際和臺(tái)積電，面對(duì)美國(guó)對(duì)華為的制裁會(huì)怎么做，以下只是一點(diǎn)想法和思考。

我們先說(shuō)臺(tái)積電，臺(tái)積電會(huì)為了華為建立去美化產(chǎn)線嗎？

臺(tái)積電由于地處臺(tái)灣地區(qū)，而不是在中國(guó)大陸，這注定讓其能做到的極限就是一家對(duì)客戶負(fù)責(zé)的商業(yè)公司。

我們要承認(rèn)臺(tái)積電在商業(yè)領(lǐng)域的專業(yè)性，在臺(tái)積電的財(cái)報(bào)里面，他們總是會(huì)在開(kāi)頭強(qiáng)調(diào)臺(tái)積電的核心價(jià)值：“誠(chéng)信正直，承諾，創(chuàng)新，客戶信任”。

我們也要相信臺(tái)積電是一家對(duì)客戶負(fù)責(zé)任，并且又富有創(chuàng)新能力的公司，這也是臺(tái)積電能做到今日占全球代工市場(chǎng)份額超過(guò)50%之驚人成就的原因。

一家商業(yè)公司，如果不能做到對(duì)客戶負(fù)責(zé)，是不可能做大做強(qiáng)的。

因此臺(tái)積電在120天緩沖期，必然會(huì)盡力為華為生產(chǎn)盡量多的芯片，給與華為支持。

同時(shí)也必然會(huì)向美國(guó)政府提出申訴，力爭(zhēng)能夠繼續(xù)向華為供貨。

但是做產(chǎn)線去美化，臺(tái)積電在邏輯上是沒(méi)有動(dòng)力的，因?yàn)檫@盡管表面上不違反美國(guó)的禁令，但是卻違背了美國(guó)制裁華為的本意，也是損害美國(guó)半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備廠家的利益的。

對(duì)于作為商業(yè)公司的臺(tái)積電來(lái)說(shuō)，損失華為只是損失了2019年銷(xiāo)售額的14%，而如果得罪了美國(guó)，則可能會(huì)危及到自身100%的銷(xiāo)售額，畢竟美國(guó)不管是半導(dǎo)體設(shè)備和材料技術(shù)，還是對(duì)臺(tái)灣的政治影響，以及軍事能力，都有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)。

14%與100%，即使從成就客戶的角度，臺(tái)積電作為一家商業(yè)公司很容易做出選擇，為什么要為了華為一個(gè)客戶，而讓其他客戶承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)呢？

更何況，華為的14%其實(shí)是可以被其他廠家填補(bǔ)的，畢竟臺(tái)積電作為全球芯片制造技術(shù)最為領(lǐng)先的公司，并不太需要為訂單發(fā)愁，只要他的技術(shù)和管理還是業(yè)界領(lǐng)先的話。

即使臺(tái)積電發(fā)現(xiàn)，自己有能力在技術(shù)上推動(dòng)上游廠家去美化，從而獲得為華為供貨的機(jī)會(huì)，并且發(fā)現(xiàn)美國(guó)也根本無(wú)法在技術(shù)上遏制住自己所有的正常生產(chǎn)制造，也需要考慮美國(guó)對(duì)臺(tái)灣在政治和軍事上的強(qiáng)大影響力，美國(guó)只要對(duì)蔡英文政府施加壓力和影響，那么臺(tái)積電的努力也很可能也無(wú)法繼續(xù)，要知道荷蘭的體量比臺(tái)灣更大也無(wú)法違背美國(guó)禁止向中國(guó)出口EUV光刻機(jī)的意志。

和中芯國(guó)際相比，臺(tái)積電的未來(lái)是暢通的---只是少了華為而已。

它可以自由的獲取一切想要的半導(dǎo)體設(shè)備和原材料，使用一切市場(chǎng)上流通的商業(yè)軟件，并沒(méi)有任何限制。

不像中芯國(guó)際必須搞去美化（為什么后面再說(shuō)），而臺(tái)積電則是有選項(xiàng)的。

臺(tái)積電的長(zhǎng)期隱憂

臺(tái)積電選擇遵守美國(guó)禁令，也不搞產(chǎn)線去美化，從長(zhǎng)期來(lái)看，這樣做并非毫無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)椴唤o華為供貨，也不搞去美化，這事實(shí)上就是一種站隊(duì)。

尤其是從長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，最大的風(fēng)險(xiǎn)有兩個(gè)，一是會(huì)在中美競(jìng)爭(zhēng)的大背景下，臺(tái)積電被中國(guó)大陸客戶視為不可靠供應(yīng)來(lái)源。

目前全球各國(guó)的芯片設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度，中國(guó)大陸無(wú)疑是全球最快的，根據(jù)中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2019年中國(guó)大陸的芯片設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)銷(xiāo)售額增長(zhǎng)了19.7%，占全球比例首次超過(guò)10%。

10%的全球比例雖然不高，但是已經(jīng)是一個(gè)無(wú)法忽略的數(shù)字了，繼續(xù)保持這樣的增速，那么中國(guó)大陸的半導(dǎo)體設(shè)計(jì)廠家的市場(chǎng)份額毫無(wú)疑問(wèn)將會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大，那么如果再翻一倍，就是占全球比例從10%到20%，而這給全球業(yè)界帶來(lái)的影響，是注定會(huì)比從5%到10%要大的。

請(qǐng)注意，如果能保持20%的增速，實(shí)際上4年就能翻一番（2.07倍），由于受形勢(shì)刺激，國(guó)內(nèi)各大企業(yè)都在加大對(duì)芯片設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)的投入，我們從2018年—2020年芯片類(lèi)專業(yè)校園招聘的薪資漲幅就可以看出來(lái)，因此保持這個(gè)增速問(wèn)題不大，我們可以保守點(diǎn)，5年翻一番，那么到2024年也能夠在2019年基礎(chǔ)上翻倍，占全球比例20%，那么在2025年之后，中國(guó)芯片設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)在全球比例20%基礎(chǔ)上再增長(zhǎng)，比例就逐漸沖著30%去了。

而在此背景下，如果臺(tái)積電在未來(lái)的多年內(nèi)，在去美化為華為供貨上毫無(wú)作為，而中美關(guān)系在未來(lái)走向越來(lái)越差是很有可能的，這必然會(huì)讓其他中國(guó)大陸芯片公司感到可靠供應(yīng)的重要性，從而有更大的動(dòng)力轉(zhuǎn)向中芯國(guó)際和華虹等本土廠家。

二是中國(guó)下游品牌份額在越來(lái)越大，因此中芯國(guó)際必然會(huì)搞去美化（為什么文章后面講）

一旦幾年內(nèi)搭建出去美化產(chǎn)線，即使只是一條工藝水平較低的線，也意味著中芯國(guó)際將獨(dú)享華為訂單，得到華為的大力扶持，這對(duì)臺(tái)積電來(lái)說(shuō)，相當(dāng)于是讓華為專心和盡全力扶持自己的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

我們可以從全球十大芯片購(gòu)買(mǎi)企業(yè)的金額來(lái)看，下圖來(lái)自Gartner，體現(xiàn)的是2019年全球購(gòu)買(mǎi)半導(dǎo)體金額最多的10家公司，其中華為全球第三購(gòu)買(mǎi)了208.04億美元的芯片，其中海思自研的芯片大約50%，可以從華為給臺(tái)積電的采購(gòu)訂單看出來(lái)，臺(tái)積電2019年的營(yíng)收中來(lái)自海思的占了14%，而當(dāng)年臺(tái)積電的營(yíng)收為357.74億美元，這意味著差不多50億美元的代工訂單來(lái)自華為。

我們也可以據(jù)此反推，加上各種費(fèi)用和利潤(rùn)，海思的營(yíng)收在100億美元以上。

除了華為之外，其他全球芯片采購(gòu)大戶還有聯(lián)想全球第四，步步高全球第六，小米全球第八，鴻海全球第十位。

也就是2019年的十大全球芯片買(mǎi)家，中國(guó)占了五家。

而如果看增速的話，2019年購(gòu)買(mǎi)芯片的增速小米，華為，鴻海，步步高占據(jù)了前四位，也就是購(gòu)買(mǎi)芯片增速最快的都是中國(guó)公司（當(dāng)然鴻海屬性特殊點(diǎn)）。

在2020年的今天，除了華為的海思以外，OPPO,VIVO，小米都在以不同的形式在投資芯片設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)，2019年12月10日，OPPO在深圳舉辦了一場(chǎng)未來(lái)科技大會(huì)，OPPO創(chuàng)始人兼CEO陳明永登場(chǎng)做了演講，他透露OPPO在2019年的研發(fā)總投入是100億人民幣。

未來(lái)三年(2020-2022年)，OPPO總研發(fā)投入預(yù)計(jì)將達(dá)到500億人民幣，最重要的投入將會(huì)放在核心的硬件底層技術(shù)和軟件工程架構(gòu)。

而在2018年底陳明永的演講中，他說(shuō)OPPO當(dāng)年的研發(fā)投入是40億人民幣。

今年OPPO在大量招聘芯片設(shè)計(jì)人才在上海進(jìn)行芯片研發(fā)。

其他公司如VIVO也招聘了不少芯片研發(fā)人員，而小米則更多是以股權(quán)投資的形式加碼國(guó)產(chǎn)芯片設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)。以上都是在幾年前還不存在的情況，也充分說(shuō)明了中國(guó)公司在越來(lái)越意識(shí)到芯片設(shè)計(jì)工作的重要性。

那么對(duì)臺(tái)積電來(lái)說(shuō)，有可能永遠(yuǎn)不搞去美化嗎？

中芯國(guó)際一旦去美化上路了，將會(huì)穩(wěn)定的獲得華為的訂單，這將會(huì)大大促進(jìn)中芯國(guó)際的發(fā)展，而中芯國(guó)際的技術(shù)進(jìn)步反過(guò)來(lái)又會(huì)吸引更多的大陸品牌轉(zhuǎn)投中芯國(guó)際，這將是臺(tái)積電長(zhǎng)期面臨的一個(gè)問(wèn)題。

對(duì)于臺(tái)積電，另外一個(gè)不確定因素就是中國(guó)大陸的反制，我在上一篇文章寫(xiě)過(guò)，中國(guó)大陸的龐大市場(chǎng)是絕佳的武器，完全可以利用巨量的市場(chǎng)規(guī)模要求臺(tái)積電制定去美化產(chǎn)線時(shí)間表，仿效美國(guó)對(duì)華關(guān)稅隨時(shí)間的推移層層遞進(jìn)的方法，迫使臺(tái)積電生產(chǎn)的一切最終會(huì)在中國(guó)大陸銷(xiāo)售給最終消費(fèi)者的芯片，其產(chǎn)線必須逐步去美化，否則將會(huì)征收高額關(guān)稅，這將使得其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手三星，中芯國(guó)際等獲利。

我個(gè)人認(rèn)為，如果沒(méi)有外力驅(qū)動(dòng)，例如我上面提到的中國(guó)大陸的關(guān)稅武器，臺(tái)積電在中短期內(nèi)主動(dòng)搞去美化產(chǎn)線的可能性接近為零。

再說(shuō)中芯國(guó)際，中芯國(guó)際為代表的中國(guó)芯片代工制造現(xiàn)在已經(jīng)處于事實(shí)上被制裁狀態(tài)，由于得不到EUV光刻機(jī)，它的技術(shù)上限已經(jīng)被美國(guó)封鎖，預(yù)計(jì)2-3年內(nèi)到達(dá)技術(shù)上限，美國(guó)已經(jīng)給我們?cè)O(shè)置了天花板，也就是說(shuō)，如果我們搞不定國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體裝備，那么中國(guó)制造將會(huì)停留在7nm的天花板。

中芯國(guó)際的14nm在去年（2019年）底才剛剛量產(chǎn)，現(xiàn)在還在產(chǎn)能爬坡階段，真正開(kāi)始放量要到今年年底。

他的相當(dāng)于臺(tái)積電10nm的N+1要在今年底才開(kāi)始小規(guī)模量產(chǎn)，而相當(dāng)于臺(tái)積電7nm的N+2要開(kāi)始小規(guī)模量產(chǎn)最快也要到2021年底-2022年了。

注意，中芯國(guó)際從未正式宣布N+1和N+2相當(dāng)于臺(tái)積電的哪個(gè)節(jié)點(diǎn)，以上是外界根據(jù)其公布的相對(duì)14nm的性能和功耗改進(jìn)數(shù)據(jù)做的估計(jì)。

目前中芯國(guó)際的兩個(gè)挑戰(zhàn)：

第一個(gè)是大客戶困境

現(xiàn)在華為遭受制裁，那么根據(jù)美國(guó)的禁令，使用了美國(guó)設(shè)備的中芯國(guó)際也是不能為華為代工的，華為不僅是中芯國(guó)際的核心客戶，也是最先進(jìn)14nm制程的最主要客戶，這會(huì)讓中芯國(guó)際在營(yíng)收方面受到較大的影響。

當(dāng)然，這對(duì)中芯國(guó)際來(lái)說(shuō)，還是可以克服的，畢竟國(guó)內(nèi)芯片設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)在蓬勃發(fā)展，而且華為海思的被制裁，也讓大量國(guó)產(chǎn)廠家感到唇亡齒寒，因此中芯國(guó)際是有大量的潛在客戶的。

第二個(gè)是美國(guó)制裁

我們?cè)谒季S上還普遍認(rèn)為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)界就是華為在被制裁，這是錯(cuò)誤的。

首先我國(guó)三大存儲(chǔ)器項(xiàng)目之一的福建晉華項(xiàng)目就被美國(guó)制裁了，晉華現(xiàn)在就在美國(guó)的實(shí)體清單上，享受和華為一樣的待遇，而晉華項(xiàng)目現(xiàn)在也處于停滯的狀態(tài)。

而另外實(shí)際上，中芯國(guó)際受制裁比華為還早，或者說(shuō)中芯國(guó)際現(xiàn)在已經(jīng)在被美國(guó)制裁了，只是形式表現(xiàn)不是以美國(guó)政府官方禁令的形式。

中芯國(guó)際在2018年向ASML采購(gòu)的EUV光刻機(jī)本來(lái)應(yīng)該在2019年就到貨，但是因?yàn)槊绹?guó)的阻攔，至今未能到達(dá)中國(guó)，這其實(shí)就是對(duì)中芯國(guó)際的制裁，我們要清楚的認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)。

我們估計(jì)EUV光刻機(jī)在短期內(nèi)到達(dá)中國(guó)的可能性很小，尤其是美國(guó)現(xiàn)在對(duì)中國(guó)越來(lái)越走向?qū)埂?/p>

也就是對(duì)中芯國(guó)際來(lái)說(shuō)，其當(dāng)前技術(shù)發(fā)展的上限已經(jīng)被美國(guó)鎖定在了7nm，再想往下就受制于EUV的光刻機(jī)了。

而中芯國(guó)際在梁孟松的帶領(lǐng)下，預(yù)計(jì)將在2021-2022年實(shí)現(xiàn)N+2工藝的量產(chǎn)，也就是說(shuō)從現(xiàn)在開(kāi)始計(jì)算，中芯國(guó)際還有2年的時(shí)間就將達(dá)到自己技術(shù)能力的上限。

或者說(shuō)我們保守一點(diǎn)，中芯國(guó)際2023年也會(huì)到達(dá)自己的技術(shù)上限。

那么中芯國(guó)際在下一步如果想繼續(xù)向前，那就必須要等待國(guó)產(chǎn)EUV光刻機(jī)登場(chǎng)了，而根據(jù)我國(guó)的中國(guó)制造2025規(guī)劃，攻克EUV光刻機(jī)的時(shí)間是在2030年，還要算產(chǎn)線驗(yàn)證時(shí)間的話，還要再一兩年，那就得到2032年了。

那么這對(duì)中芯國(guó)際甚至對(duì)整個(gè)中國(guó)來(lái)說(shuō)，將是非常尷尬的局面，這意味著如果不能獲取EUV光刻機(jī)的話，那么在2023—2032年長(zhǎng)達(dá)10年的時(shí)間，芯片制程要停留在7nm。

當(dāng)然了，我們相信無(wú)論是國(guó)家，還是華為，都會(huì)看到這個(gè)巨大的短板，10年的時(shí)間不進(jìn)步將是難以估量的損失，一定會(huì)采取行動(dòng)，加大資源投入，加快EUV光刻機(jī)的研發(fā)進(jìn)度。

在當(dāng)前來(lái)說(shuō)，對(duì)中芯國(guó)際最有利的選擇，第一是其將在華為禁令120天緩沖期后暫停對(duì)華為的供貨，遵守美國(guó)禁令，因?yàn)槠洚?dāng)前需要美國(guó)設(shè)備完成14nm產(chǎn)線建設(shè)，以及在未來(lái)一兩年內(nèi)也需要美國(guó)設(shè)備實(shí)現(xiàn)N+1和N+2的量產(chǎn)。

第二是爭(zhēng)分奪秒搶時(shí)間，一邊是在2-3年內(nèi)也就是在2022--2023年完成N+1和N+2工藝的量產(chǎn)，達(dá)到自己的技術(shù)上限，同時(shí)要完成產(chǎn)能擴(kuò)充。

一邊全力和上游的半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備廠家配合實(shí)現(xiàn)建設(shè)一條去美化產(chǎn)線。

基于目前國(guó)產(chǎn)光刻機(jī)的進(jìn)度，要爭(zhēng)取在2022-2023年建立一條包括國(guó)產(chǎn)化設(shè)備在內(nèi)的28nm節(jié)點(diǎn)去美化產(chǎn)線。注意，我們把目標(biāo)先定為建立一條，而不是所有產(chǎn)線都去美化，畢竟今年中芯國(guó)際還在買(mǎi)美國(guó)設(shè)備，不可能兩三年內(nèi)就折舊完不用了。

簡(jiǎn)單的說(shuō)，中芯國(guó)際在未來(lái)兩三年成功突破N+2工藝，實(shí)現(xiàn)7nm量產(chǎn)之后，

做產(chǎn)線去美化就是唯一向前的道路了，否則技術(shù)就無(wú)法繼續(xù)進(jìn)步。

也就是說(shuō)，中芯國(guó)際必須從現(xiàn)在開(kāi)始，在工藝節(jié)點(diǎn)從14nm向7nm推進(jìn)并且逐步實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的同時(shí)，就開(kāi)始把去美化作為戰(zhàn)略任務(wù)來(lái)抓，推動(dòng)上游的半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備廠家一步步的，逐步實(shí)現(xiàn)28nm到N+2產(chǎn)線的去美化。

你總不能說(shuō)，我現(xiàn)在在產(chǎn)線去美化上面什么也不做，等到了2022-2023年做到7nm了，發(fā)現(xiàn)無(wú)法繼續(xù)向前進(jìn)步了，這個(gè)時(shí)候才開(kāi)始大搞去美化，那就晚了，我們沒(méi)有多少時(shí)間可以浪費(fèi)。

對(duì)于中芯國(guó)際來(lái)說(shuō)，必須要爭(zhēng)分奪秒，因?yàn)槿绻麆?dòng)作慢了的話，甚至以上的計(jì)劃都會(huì)難以按時(shí)完成。

美國(guó)這幾年來(lái)對(duì)中國(guó)的動(dòng)作在越來(lái)越多，2020年515禁令的120天后如果美國(guó)如期開(kāi)始對(duì)華為的限制而不延期，那么必然導(dǎo)致我國(guó)開(kāi)始公布不可靠企業(yè)清單進(jìn)行反擊，預(yù)計(jì)偉創(chuàng)力，聯(lián)邦快遞，高通，思科，波音等都是潛在反擊對(duì)象。

那么美國(guó)會(huì)不會(huì)再進(jìn)一步反報(bào)復(fù)，如果反報(bào)復(fù)的話，毫無(wú)疑問(wèn)中芯國(guó)際是熱門(mén)的被打擊對(duì)象，這一切按照底線思維來(lái)說(shuō)，都是可能發(fā)生的。

所以當(dāng)前中芯國(guó)際越快購(gòu)入美國(guó)設(shè)備擴(kuò)充產(chǎn)能，越快在制程上進(jìn)步到7nm并且規(guī)模量產(chǎn)，同時(shí)越快的從28nm一直到N+2工藝的設(shè)備搞去美化，則對(duì)我們?cè)绞怯欣?，畢竟中芯?guó)際所在的行業(yè)和華為一樣，都是戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，也是美國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上最薄弱的環(huán)節(jié)之一，美國(guó)半導(dǎo)體幾乎在各個(gè)環(huán)節(jié)都是數(shù)一數(shù)二甚至絕對(duì)壟斷（EDA,芯片設(shè)計(jì)，半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備，半導(dǎo)體原材料），唯獨(dú)在制造領(lǐng)域不行。

下圖是按照ICinsight的數(shù)據(jù)，2018年底全球晶圓產(chǎn)能的分布，中國(guó)臺(tái)灣世界第一，而韓國(guó)是世界第二，日本世界第三，美國(guó)世界第四，中國(guó)世界第五。

可以看出在芯片制造領(lǐng)域，美國(guó)的優(yōu)勢(shì)相比于其他領(lǐng)域大大降低，實(shí)際上按照中國(guó)大陸的擴(kuò)產(chǎn)速度，美國(guó)的晶圓產(chǎn)能今年（2020年）肯定被中國(guó)大陸超過(guò)了，那么2020年美國(guó)的晶圓產(chǎn)能只能排在世界第五位，排在中國(guó)臺(tái)灣，韓國(guó)，日本，中國(guó)大陸之后。

這也是美國(guó)游說(shuō)三星，英特爾，臺(tái)積電在美國(guó)設(shè)廠的原因，事實(shí)上是為了彌補(bǔ)自己在制造方面的不足。

半導(dǎo)體制造業(yè)對(duì)美國(guó)是如此的重要，反過(guò)來(lái)遏制中國(guó)芯片制造的也變得重要，所以中芯國(guó)際被美國(guó)打擊，從2018年購(gòu)買(mǎi)EUV光刻機(jī)的時(shí)候就已經(jīng)開(kāi)始了。

我國(guó)也非常清楚這一點(diǎn)，不只是大基金和上海地方基金在今年5月份給14nm的中芯南方注資，而且中芯國(guó)際在火速回國(guó)在科創(chuàng)板上市，由于各方面都知道緊迫性，因此上市速度會(huì)非?？?。中芯國(guó)際必須爭(zhēng)分奪秒，不只是為華為，也是為自己。

中芯國(guó)際的長(zhǎng)期發(fā)展速度取決于國(guó)產(chǎn)設(shè)備的進(jìn)度

國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備，要想追上國(guó)際同行的水平，時(shí)間還很長(zhǎng)，但是再過(guò)三年的時(shí)間，將會(huì)有初步規(guī)模。

我們以國(guó)內(nèi)的龍頭企業(yè)北方華創(chuàng)為例子，2019年北方華創(chuàng)的營(yíng)收是40.58億元，同比增長(zhǎng)22.10%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.09億元，同比增長(zhǎng)32.24%。

其中半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備的營(yíng)收為25.93億元，凈利潤(rùn)為7771.3萬(wàn)元。

和2016年對(duì)比，2016年北方華創(chuàng)半導(dǎo)體設(shè)備營(yíng)業(yè)收入為8.13億元。

也就是說(shuō)，從增速來(lái)看是很快的，三年的時(shí)間半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備的營(yíng)收從8億進(jìn)步到了26億，當(dāng)然也要注意，北方華創(chuàng)半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備相當(dāng)一部分是LED芯片生產(chǎn)設(shè)備和光伏電池片生產(chǎn)設(shè)備，集成電路制造設(shè)備也只是其中的一部分。

2019年半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備營(yíng)收26億人民幣，也就是差不多3.7億美元，在全球是什么水平？

我們可以看下美國(guó)的半導(dǎo)體行業(yè)調(diào)查公司VLSIResearch在2020年3月發(fā)布的2019年全球半導(dǎo)體設(shè)備廠商的銷(xiāo)售額排名（速報(bào)值）

全球第15位的佳能，營(yíng)收也有6.92億美元。北方華創(chuàng)是佳能的大約53.5%。

而全球前十位的門(mén)檻要達(dá)到15億美元了。

目前由于美國(guó)開(kāi)始利用美系生產(chǎn)設(shè)備打壓中國(guó)的發(fā)展，以及國(guó)內(nèi)芯片制造廠在大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，給國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體廠家?guī)?lái)了很大的機(jī)會(huì)，2020年第一季度報(bào)告，北方華創(chuàng)實(shí)現(xiàn)整體營(yíng)業(yè)收入9.38億元，同比增長(zhǎng)32.49%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2648.65萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)33.01%；我看國(guó)內(nèi)證券公司的報(bào)告，甚至認(rèn)為北方華創(chuàng)2022年?duì)I收能夠超過(guò)120億人民幣，是2019年的三倍，而以2019年為例，半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備占了公司營(yíng)收的63.9%，如果按照同比例計(jì)算的話，那2022年半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備的營(yíng)收就有70-80億了。

先不管證券公司預(yù)測(cè)的這個(gè)數(shù)字的準(zhǔn)確性，如果實(shí)際比預(yù)測(cè)發(fā)展慢一點(diǎn)就是到2023-2025年，或者說(shuō)營(yíng)收數(shù)字再少點(diǎn)半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備50-60億人民幣，

總之快則三年內(nèi)（2023年），慢則五年內(nèi)(2025年)，北方華創(chuàng)也能進(jìn)入全球前15位，將會(huì)是一家在全球看也有初具規(guī)模的半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備公司了。

或者這樣說(shuō)，作為中國(guó)半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備的龍頭企業(yè)，如果對(duì)標(biāo)美國(guó)應(yīng)用材料這樣的全球龍頭企業(yè)的話，北方華創(chuàng)來(lái)自半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備的營(yíng)收還有在2019年基礎(chǔ)上增長(zhǎng)30倍的潛力。

如果是對(duì)標(biāo)日本的龍頭企業(yè)東京電子，美國(guó)LAMresearch這樣的企業(yè)，那么北方華創(chuàng)的半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備營(yíng)收還有增長(zhǎng)20倍以上的潛力。

潛力其實(shí)就是差距，所以即使再過(guò)10年，中國(guó)半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備發(fā)展的故事也不可能講完，我們的期望，也就是能夠爭(zhēng)取在2022-2023年實(shí)現(xiàn)建設(shè)一條28nm節(jié)點(diǎn)去美化產(chǎn)線能夠開(kāi)始生產(chǎn)。

到時(shí)候預(yù)計(jì)目標(biāo)只是搭建一條去美化的28nm節(jié)點(diǎn)產(chǎn)線開(kāi)始生產(chǎn)，其他的28nm產(chǎn)線仍然要依靠美國(guó)設(shè)備生產(chǎn)，直到國(guó)產(chǎn)設(shè)備的水平基本能夠追平美系設(shè)備為止。

而即使是這個(gè)“一條去美化生產(chǎn)線”的小目標(biāo)，也只是有完成的可能性，畢竟半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備去美化這樣的事情，目前還從來(lái)沒(méi)有人做過(guò)。

而如果要繼續(xù)實(shí)現(xiàn)7nm以下的產(chǎn)線實(shí)現(xiàn)去美化甚至國(guó)產(chǎn)化，還要等EUV光刻機(jī)等各種國(guó)產(chǎn)生產(chǎn)設(shè)備的研發(fā)進(jìn)度，預(yù)計(jì)除了EUV光刻機(jī)以外的其他設(shè)備的進(jìn)度都會(huì)快于EUV光刻機(jī)。以北方華創(chuàng)對(duì)2019年的總結(jié)為例，稱在2019年，“公司12吋集成電路裝備在工藝驗(yàn)證、工藝拓展及下一代關(guān)鍵設(shè)備研發(fā)方面取得長(zhǎng)足進(jìn)步，年內(nèi)推進(jìn)了二十余種新工藝的開(kāi)發(fā)驗(yàn)證，下一代先進(jìn)技術(shù)核心設(shè)備研發(fā)也取得較好進(jìn)展。”

由于EUV光刻機(jī)是瓶頸，相信2030年做出EUV光刻機(jī)的時(shí)間節(jié)點(diǎn)必然會(huì)修改，因?yàn)檫@個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)已經(jīng)早已不適應(yīng)時(shí)代的發(fā)展需求。

實(shí)際上這個(gè)時(shí)間點(diǎn)是來(lái)自于2015年中國(guó)政府公布的《中國(guó)制造2025》，也就是這也是5年前制定的規(guī)劃，那么該報(bào)告開(kāi)始論證，則是2015年之前的事情了，那個(gè)時(shí)候的世界跟今天完全不一樣，我們今天熟知的長(zhǎng)江存儲(chǔ)和合肥長(zhǎng)鑫在2015年甚至還都不存在，中興第一次被制裁還是在2016年的事情，第二次制裁是在2018年。

當(dāng)時(shí)制定EUV光刻機(jī)規(guī)劃的人們，估計(jì)也很難預(yù)感到5年后形勢(shì)變化會(huì)如此激烈。

因此加大資源投入，重新制定EUV光刻機(jī)研發(fā)節(jié)點(diǎn)是必然的事情，這個(gè)時(shí)間會(huì)提前到什么時(shí)候我們就不去猜測(cè)了，但是必然會(huì)從2030年大大提前，相應(yīng)的其他國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備的進(jìn)度也需要能夠跟得上，以配合7nm以下的去美化產(chǎn)線搭建。

華為將成為中芯國(guó)際的X因素

華為必然會(huì)深度和中芯國(guó)際，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備廠家三方合作，注入研發(fā)資源力推，加快研發(fā)去美化產(chǎn)線的時(shí)間節(jié)點(diǎn)。

但是我認(rèn)為華為一定會(huì)走上小規(guī)模IDM的道路，原因有兩個(gè)，一是行業(yè)內(nèi)的大公司，一向都是多供應(yīng)商策略，相信華為更是如此，臺(tái)積電這個(gè)主胎爆掉之后，中芯國(guó)際毫無(wú)疑問(wèn)成為了主胎，但是我認(rèn)為華為不可能接受其海思芯片代工制造只有中芯國(guó)際一家先進(jìn)供應(yīng)商，勢(shì)必會(huì)需要找備胎，而國(guó)內(nèi)其他廠家在技術(shù)上的進(jìn)度也不可能趕得上中芯國(guó)際，而華為對(duì)先進(jìn)芯片有迫切的要求，因此華為很可能也自建小型生產(chǎn)線進(jìn)行技術(shù)驗(yàn)證和小規(guī)模生產(chǎn)，確保自家核心業(yè)務(wù)的芯片發(fā)貨需要。

二是按照本文前方的分析，中芯國(guó)際在2022-2023年到達(dá)7nm極限之后，由于EUV光刻機(jī)等國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備的限制，將會(huì)使得中國(guó)長(zhǎng)時(shí)間停留在7nm芯片時(shí)代，這個(gè)時(shí)間如果按照當(dāng)前公開(kāi)的規(guī)劃節(jié)點(diǎn)的話，將會(huì)持續(xù)10年以上。

作為華為，必然是難以忍受如此長(zhǎng)時(shí)間的使用落后工藝芯片參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，很可能會(huì)親自上陣推動(dòng)和加快產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

在之前的文章寫(xiě)過(guò)，美國(guó)當(dāng)前禁令并沒(méi)有限制華為“自己使用美系設(shè)備為自己生產(chǎn)芯片”，美國(guó)人沒(méi)有這樣規(guī)定倒也算不上漏洞，是因?yàn)槿A為本來(lái)就并不具備自產(chǎn)芯片的能力。

所以華為如果自建小規(guī)模產(chǎn)線，至少開(kāi)始是可以搭建含美系設(shè)備的產(chǎn)線進(jìn)行技術(shù)學(xué)習(xí)的，之后再逐步實(shí)現(xiàn)去美化。

對(duì)于華為來(lái)說(shuō)，想辦法獲取半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備并不困難，因?yàn)槟壳皣?guó)內(nèi)除了28nm節(jié)點(diǎn)光刻機(jī)暫時(shí)沒(méi)有，其他工段大多都有國(guó)產(chǎn)化設(shè)備了，即使還不堪重用，也可以和國(guó)產(chǎn)設(shè)備廠家一起改進(jìn)。

另外華為還可以購(gòu)入非國(guó)產(chǎn)的生產(chǎn)設(shè)備，辦法有很多，從日本，歐洲，韓國(guó)進(jìn)口，另外一個(gè)簡(jiǎn)單的例子，已經(jīng)停滯的福建晉華項(xiàng)目，有沒(méi)有已經(jīng)購(gòu)入安裝的生產(chǎn)設(shè)備？

簡(jiǎn)單的做個(gè)總結(jié)，對(duì)于未來(lái)五年國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備的發(fā)展的期望，只是能夠支撐國(guó)產(chǎn)芯片生產(chǎn)和設(shè)計(jì)廠家活下去；而對(duì)未來(lái)十年的期望，是能夠逐步的接近甚至部分追上最先進(jìn)的制程設(shè)備；對(duì)于十年后的期望，也即是10-20年后才有可能開(kāi)始實(shí)現(xiàn)超越，也就是2030年以后的事情了。

因此如果按照以上時(shí)間節(jié)點(diǎn)的話，意味著至少在未來(lái)十年內(nèi)，我們將始終面臨使用較為落后的產(chǎn)線，生產(chǎn)較為落后的芯片的局面，這意味著中國(guó)公司必須在芯片落后的情況下通過(guò)高水平的系統(tǒng)硬件設(shè)計(jì)，算法，材料，其他先進(jìn)元器件來(lái)提升產(chǎn)品的總體性能。

因此對(duì)我們來(lái)說(shuō)，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，尤其是國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備產(chǎn)業(yè)的故事還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有講完。

來(lái)源：寧南山