5萬元以下借款人占比過高

　　不過盡管如此，《投資時(shí)報(bào)》記者仍注意到，招行上述采用持續(xù)購買結(jié)構(gòu)產(chǎn)品的累計(jì)違約率，仍然明顯高于采用同樣結(jié)構(gòu)的廣發(fā)銀行相關(guān)產(chǎn)品。

　　據(jù)中國債券信息網(wǎng)，標(biāo)明采用了持續(xù)購買結(jié)構(gòu)的廣發(fā)銀行“臻元2017年第二期個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)證券化信托”（下稱“臻元2017年二期”）資產(chǎn)池累計(jì)違約率從2017年10月31日（第1期）的0.0198%逐月升至2018年7月31日（第10期）的1.0117%。同期，采用了持續(xù)購買結(jié)構(gòu)的“和享2017年二期”資產(chǎn)池累計(jì)違約率從2017年10月31日（第2期）的0.1053%逐月飆升至2018年7月31日（第11期）的1.9969%。招行產(chǎn)品的累計(jì)違約率高出同期廣發(fā)銀行一截。

　　“臻元2017年二期”發(fā)行說明書顯示，受托機(jī)構(gòu)華潤(rùn)深國投信托有限公司（下稱華潤(rùn)信托）與發(fā)起機(jī)構(gòu)廣發(fā)銀行簽署《持續(xù)購買合同》，約定在持續(xù)購買期間，華潤(rùn)信托有權(quán)以資產(chǎn)池的本金回收款向廣發(fā)銀行持續(xù)購買新的資產(chǎn)。其持續(xù)購買機(jī)制與上述招行產(chǎn)品循環(huán)購買（持續(xù)購買）機(jī)制一致。

　　資產(chǎn)池資產(chǎn)方面，“和享2017年二期”資產(chǎn)池入池資產(chǎn)貸款用途全部為信用卡賬單分期的正常類信用貸款，借款人職業(yè)占比最高的是建筑、制造業(yè)，借款人本金余額占比34.97%。借款人收入方面，年收入0—5萬元的借款人本金余額占比為44.24%，年收入5—10萬元的借款人本金余額占比37.12%。“臻元2017年二期”資產(chǎn)池入池資產(chǎn)全部為信用卡現(xiàn)金分期的正常類信用貸款，借款人職業(yè)占比最高的是批發(fā)、零售、百貨業(yè)，借款人本金余額占比為13.6%。借款人收入方面，年收入5—10萬元的借款人本金余額占比為51%，年收入0—5萬元的借款人本金余額占比為24.57%。從基礎(chǔ)資產(chǎn)看，招行“和享2017年二期”資產(chǎn)池年收入5萬元以下的借款人本金余額占比較高，這可能對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量造成一定拖累。

　　而且，5萬元以下借款人本金余額占比高的情形在招行和享2017系列產(chǎn)品中普遍存在。

　　和享2017年一、二、三、四、六期資產(chǎn)池中，年收入0—5萬元的借款人本金余額占比分別為44.49%、44.24%、44.11%、44.26%、41.05%，皆為最高。和享2017年五期資產(chǎn)池中，年收入5—10萬元的借款人本金余額占比為41.41%，為最高，年收入0—5萬元的借款人本金余額占比為40.57%，比例相近。