多銀行爭(zhēng)奪本地上市第一股

　　自重慶農(nóng)商行2010年在全國(guó)千家農(nóng)商行中脫穎而出率先叩開(kāi)資本市場(chǎng)大門(mén)在香港聯(lián)交所上市以來(lái)，就一直被“首家上市農(nóng)商行”光環(huán)籠罩。公開(kāi)資料顯示，以截至2016年12月末的資產(chǎn)規(guī)模和2016年凈利潤(rùn)計(jì)算，該行均為全國(guó)最大的農(nóng)村商業(yè)銀行。

　　不過(guò)，在港股的冷遇加上近年資本充足率的連續(xù)下滑，則令重慶農(nóng)商行掉頭回A股排隊(duì)等候，其也意欲競(jìng)爭(zhēng) “重慶本地首家A股上市銀行”名號(hào)。

　　目前來(lái)看，參與競(jìng)爭(zhēng)這一名號(hào)的銀行不止重慶農(nóng)商行。除重慶農(nóng)商行外，重慶其他兩家本地法人銀行也有意登陸A股市場(chǎng)。其中，已經(jīng)完成H股上市的重慶銀行于2016年6月在重慶證監(jiān)局完成A股上市輔導(dǎo)備案登記，重慶三峽銀行于2016年11月完成輔導(dǎo)備案。但截至目前，重慶三峽銀行和重慶銀行均未正式遞交A股IPO申報(bào)稿。

　　廈門(mén)本地銀行競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。繼廈門(mén)銀行后，廈門(mén)農(nóng)商行也于2017年12月報(bào)送IPO招股書(shū)申報(bào)稿，目前該上市申請(qǐng)已獲證監(jiān)會(huì)受理。而公開(kāi)信息顯示，體量更為龐大的廈門(mén)國(guó)際銀行，也曾在2015年10月公開(kāi)征集IPO上市保薦人和主承銷(xiāo)商等中介機(jī)構(gòu)，該行2016年年報(bào)還披露，該行正積極研究上市的可能性、開(kāi)展上市的相關(guān)籌備工作。

　　類(lèi)似的情況也發(fā)生在天津。天津銀行、天津?yàn)I海農(nóng)商行均已出現(xiàn)在天津證監(jiān)局上市輔導(dǎo)備案名單中。此外，天津農(nóng)商行也在2016年8月通過(guò)了有關(guān)上市的董事會(huì)議案。

　　補(bǔ)充資本金成主動(dòng)力

　　業(yè)內(nèi)人士指出，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)下滑的背景下，銀行不良貸款總額和不良貸款率均現(xiàn)上升，銀行普遍面臨資本金不足的問(wèn)題。資本充足率是銀行展業(yè)范圍大小的決定性因素，這也就促使銀行扎堆上市募集資金用于補(bǔ)充資本金。

　　例如，鄭州銀行近期更新的招股書(shū)顯示，截至2017年6月末，鄭州銀行一級(jí)資本充足率跌至8.61%，距離監(jiān)管紅線(xiàn)僅有0.11個(gè)百分點(diǎn)，而該行2016年資產(chǎn)規(guī)模增速在A(yíng)股排隊(duì)IPO的上市銀行中最高；甘肅銀行近年頻繁發(fā)債融資，但也未能阻擋資本充足率的下滑趨勢(shì)，2016年末資本充足率指標(biāo)同樣逼近監(jiān)管紅線(xiàn)。

　　為滿(mǎn)足補(bǔ)充資本充足率的要求，多家已在港股上市且在A(yíng)股排隊(duì)的銀行已紛紛在2017年9月后掀起募資潮，如哈爾濱銀行獲準(zhǔn)發(fā)行不超過(guò)0.8億股境外優(yōu)先股；青島銀行、鄭州銀行成功發(fā)行12億美元、11.91億美元的非累積永續(xù)境外優(yōu)先股；重慶銀行也于2017年底完成了7.5億美元境外優(yōu)先股的發(fā)行。

　　穆迪此前發(fā)布的研報(bào)認(rèn)為，內(nèi)地中小型銀行的集資潮已持續(xù)近一年。在資產(chǎn)增長(zhǎng)強(qiáng)勁和盈利能力轉(zhuǎn)弱的背景下，這些集資活動(dòng)將幫助銀行補(bǔ)充資本水平，以滿(mǎn)足更嚴(yán)格的監(jiān)管要求，因此具有正面的信用影響。但是，如果資產(chǎn)增長(zhǎng)強(qiáng)勁和盈利能力轉(zhuǎn)弱的情況持續(xù)，其資本水平將繼續(xù)受到挑戰(zhàn)。此次重慶農(nóng)商行的招股說(shuō)明書(shū)中也強(qiáng)調(diào)，本次發(fā)行募集資金用于補(bǔ)充資本金，進(jìn)一步增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

　　不過(guò)，與已經(jīng)上市的銀行相比，擬上市的城商行和農(nóng)商行在資質(zhì)條件方面仍有不小差距。不良率高企、撥備覆蓋率“踩”監(jiān)管紅線(xiàn)、內(nèi)控制度以及風(fēng)險(xiǎn)管理體制不健全等均是影響城商行、農(nóng)商行上市的原因。與此同時(shí)，由于申請(qǐng)文件不齊備導(dǎo)致進(jìn)入“中止審核”狀態(tài)而退出IPO正常排隊(duì)名單的銀行也不在少數(shù)。

　　對(duì)此，曾剛認(rèn)為，總體來(lái)看，上市對(duì)于商業(yè)銀行具有積極作用，有助于銀行補(bǔ)充資本，完善公司治理，規(guī)范經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制和信息披露制度，還能夠提升地方性銀行在全國(guó)的知名度。但他同時(shí)強(qiáng)調(diào)，城商行、農(nóng)商行與股份制銀行不同，其經(jīng)營(yíng)區(qū)域往往過(guò)于集中在當(dāng)?shù)?，很容易受?dāng)?shù)卣咭约靶袠I(yè)的影響，從而導(dǎo)致業(yè)務(wù)出現(xiàn)較大變化。“隨著經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域去杠桿化的逐步深入，受地域經(jīng)濟(jì)影響較明顯的城商行，或許將會(huì)在IPO過(guò)程中面臨更多挑戰(zhàn)。”曾剛稱(chēng)。