8月23日，香港證券交易所披露了美圖公司的招股書，根據(jù)招股書顯示，截至2013年、2014年、2015年12月31日的年度及2016年6月30日，美圖累計虧損分別為8030萬元、19億元、41億元、63億元。營收來源方面主要是智能手機銷售，其中智能手機銷售收入是公司最主要收入來源，2016年上半年占比高達95.1%。

營收95.1%靠手機

根據(jù)美圖招股書顯示，截至2016年6月，美圖全部應(yīng)用的月活躍用戶總數(shù)為4.46億人，同比增長81.0%。其中美拍月活躍用戶數(shù)達約1.41億，美圖秀秀月活躍用戶數(shù)1.03億，美顏相機月活躍用戶數(shù)1.13億。雖然用戶基數(shù)龐大，但從整體財務(wù)數(shù)據(jù)而言，美圖仍未擺脫虧損現(xiàn)狀。

美圖資產(chǎn)負(fù)債表

截至6月30日2016年上半年，美圖凈虧損人民幣22億元，較2015年上半年13億元的凈虧損額同比擴大69.2%。2013年、2014年、2015年12月31日的年度及截止2016年6月30日，美圖累計虧損分別為8030萬元、19億元、41億元、63億元。而官方解釋虧損的原因主要由于美圖各種新產(chǎn)品的研發(fā)及變現(xiàn)策略加大銷售及營銷、研發(fā)力度而產(chǎn)生經(jīng)營活動現(xiàn)金流流出。

營收方面，2016年上半年，美圖營收人民幣5.855億元，較2015年上半年1.806億元的營收同比增長224.2%。營收主要來自智能手機和互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，其中智能手機銷售收入是公司最主要收入來源，2015年營收占比89.9%，2016年上半年占比95.1%，根據(jù)招股書顯示2016年上半年，每部手機的利潤為353元。

美圖綜合收益表

美圖產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及變現(xiàn)模式

自2013年6月以來，美圖公司共推出5個型號的美圖手機。在智能手機實現(xiàn)變現(xiàn)后，美圖還看重在線廣告、電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)三個變現(xiàn)途徑。目前美圖旗下?lián)碛?3款應(yīng)用，通過產(chǎn)品矩陣吸引奢侈品、化妝品、快消品等女性消費相關(guān)廣告商。并計劃于2017年推出社交電子商務(wù)平臺，售賣時尚品牌產(chǎn)品。互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)方面則包含直播平臺付費虛擬禮物，同時高級會員、手游等其他互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)也在計劃之中，此前在2016年4月美圖曾推出一款手游。

兩年多融資超5億美元

根據(jù)美圖招股書顯示，美圖自創(chuàng)立開始共計進行了5輪融資，總?cè)谫Y額達5.01億美元。具體情況為：2013年11月7日獲得創(chuàng)新工場500萬美元首輪融資;2014年1月28日完成了5500萬美元A輪融資;2014年6月完成了H Capital I,L.P、Ceyuan Ventures、IDG等1.15億美元B輪融資;2015年1月完成了啟明投資、H Capital I,L.P、IDG1.9億美元C輪融資;2016年4月至6月20日完成了1.36億美元D輪融資。

美圖投資情況

在股東構(gòu)成方面，除蔡文勝、吳欣鴻之外，投資人IDG合伙人過以宏、創(chuàng)新工場董事長李開復(fù)、董事高振順、58趕集集團CFO周浩、富豪酒店控股集團董事長羅實文擔(dān)任公司董事，具體持股情況為美圖董事長蔡文勝38.32%，美圖CEO吳欣鴻15.51%，老虎基金持股10.95%，IDG資本持股8.91%，啟明創(chuàng)投持股7.65%，華夏基金持股6.59%，創(chuàng)新工場 3.61%，策源1.89%，H capital 0.63%。

美圖公司機構(gòu)

值得一提的是，若沖刺港交所成功，美圖將成為繼云游控股、飛魚科技之后，天使投資人蔡文勝系第三家在港上市公司。

為何選擇港股上市

美圖為何最終選擇在港股上市，此前蔡文勝曾對媒體表示主要出于對美圖國際化發(fā)展的考慮，而香港上市主要原因在于美圖大部分用戶在中國，更接近用戶，但美圖方面認(rèn)為這樣的表述有違原意。而業(yè)界有解釋說，只要收入超過5億港幣，市值超過40億港幣就可以登陸港交所，因此面臨63億虧損的美圖最終選擇在港股上市。

在知乎上一位律師表示，美圖之所以選擇港股，“更多的是看重美股和港股未來趨勢。這兩年在納斯達克上市的企業(yè)股價一直再跌，形勢并不樂觀;目前港股通越來越熱，大陸投資者巨大的資金會炒作港股，未來有較好的市場預(yù)期。”

不過從目前來看，在香港上市的科技公司仍屬少數(shù)，其中包括騰訊、聯(lián)想、金山等，科技公司的短缺或許能提升美圖的股價估值，這可能也是港交所吸引美圖的原因之一。