北京時(shí)間27日凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)宣布將基準(zhǔn)利率維持在0%-0.25%不變。同時(shí)宣布資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)將在3月初結(jié)束，將在3月會(huì)議加息后開(kāi)始縮減資產(chǎn)負(fù)債表。
加息信號(hào)猛烈
當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月25日和26日，美聯(lián)儲(chǔ)舉行今年首次議息會(huì)議。美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)后宣布，聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策委員會(huì)FOMC的委員一致決定，維持0%到0.25%的政策利率聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間不變，符合市場(chǎng)預(yù)期。
美聯(lián)儲(chǔ)FOMC聲明顯示，資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)將在3月初結(jié)束，每月資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)規(guī)模將減少300億美元，很快就會(huì)適當(dāng)?shù)靥岣呗?lián)邦基金利率，將在3月會(huì)議加息后開(kāi)始縮減資產(chǎn)負(fù)債表。
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾稱(chēng)，打算在3月份的會(huì)議上提高利率。同時(shí)，鮑威爾表示，今年有多重因素可以帶動(dòng)通脹回落，準(zhǔn)備使用工具，以確保高價(jià)格不會(huì)站穩(wěn)腳跟。
受上述消息影響，美股快速下挫，三大指數(shù)集體轉(zhuǎn)跌。截至目前，道指跌0.65%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.35%，納指跌0.04%。
此外，美元指數(shù)短線下挫20點(diǎn)，現(xiàn)貨黃金跌超5美元/盎司至1825.38美元/盎司，失守1830美元整數(shù)位。
已有多國(guó)提前加息
實(shí)際上，不少?lài)?guó)家央行已經(jīng)走在美聯(lián)儲(chǔ)前面，先行加息。
中新經(jīng)緯注意到，當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月4日，波蘭貨幣政策委員會(huì)宣布決定將該國(guó)中央銀行主要利率提高50個(gè)基點(diǎn)至2.25%，該決定將在1月5日生效。這是波蘭4個(gè)月以來(lái)的第四次加息，波蘭央行也成為2022年首個(gè)宣布加息的國(guó)家銀行。
拉美主要經(jīng)濟(jì)體也陸續(xù)啟動(dòng)加息。當(dāng)?shù)貢r(shí)間2022年1月6日，阿根廷央行將基準(zhǔn)利率從38%上調(diào)至40%，是自2020年11月17日以來(lái)首次加息。同日，秘魯央行將基準(zhǔn)利率從2.5%上調(diào)至3%，是自2021年8月以來(lái)連續(xù)第六次加息。1月5日，烏拉圭央行將基準(zhǔn)利率從5.75%上調(diào)至6.5%，是自2021年11月以來(lái)連續(xù)第二次加息。
同時(shí)，韓國(guó)中央銀行韓國(guó)銀行當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月14日宣布，為應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)通脹壓力和金融失衡風(fēng)險(xiǎn)，將基準(zhǔn)利率從1%上調(diào)至1.25%，時(shí)隔22個(gè)月回歸新冠疫情暴發(fā)前水平。經(jīng)過(guò)2020年3月及5月兩次降息后，2021年8月，韓國(guó)央行將基準(zhǔn)利率重新上調(diào)至0.75%，同年11月再次加息，利率升至1%。
此外，包括英國(guó)、俄羅斯、墨西哥、委內(nèi)瑞拉、巴西在內(nèi)，全球已有至少27個(gè)國(guó)家在2021年先后加息。
招商證券宏觀經(jīng)濟(jì)分析師羅云峰等對(duì)中新經(jīng)緯表示，美元是國(guó)際貨幣，美聯(lián)儲(chǔ)政策對(duì)于全球美元流動(dòng)性和包括美國(guó)在內(nèi)的資本市場(chǎng)都會(huì)產(chǎn)生更為顯著的影響，在這種情況下，美聯(lián)儲(chǔ)更加注重與市場(chǎng)的溝通，并傾向于采取更加溫和的政策舉措。
招商證券還提到，從全球來(lái)看，在本輪美聯(lián)儲(chǔ)政策收緊周期中，新興經(jīng)濟(jì)體、商品出口國(guó)等的經(jīng)濟(jì)基本面均相對(duì)強(qiáng)勁，甚至有較多新興經(jīng)濟(jì)體已經(jīng)率先進(jìn)入加息周期，預(yù)計(jì)此輪美聯(lián)儲(chǔ)收緊所造成的沖擊明顯小于2013年、2015年。
中國(guó)央行“穩(wěn)”字當(dāng)頭
與其他央行陸續(xù)加息不同，近一段時(shí)間，中國(guó)央行降準(zhǔn)、結(jié)構(gòu)性降息接連而至。
去年12月6日，中國(guó)央行降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)。進(jìn)入2022年，央行強(qiáng)化跨周期調(diào)節(jié)，加大流動(dòng)性投放力度，推動(dòng)1月17日1年期中期借貸便利(MLF)和7天期公開(kāi)市場(chǎng)操作利率均下降10個(gè)基點(diǎn)。1月24日，央行重啟14天期逆回購(gòu)，操作利率下降10個(gè)基點(diǎn)。
貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)方面，2021年12月20日，1年期LPR下降5個(gè)基點(diǎn)；今年1月20日，1年期LPR連續(xù)第二個(gè)月下行，5年期以上LPR在連續(xù)20個(gè)月“按兵不動(dòng)”后首次下降。
央行貨幣政策司司長(zhǎng)孫國(guó)峰1月18日表示，MLF和公開(kāi)市場(chǎng)操作中標(biāo)利率下降，體現(xiàn)了貨幣政策主動(dòng)作為、靠前發(fā)力，有利于提振市場(chǎng)信心。
孫國(guó)峰稱(chēng)，注意到近期主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策開(kāi)始調(diào)整，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息和縮表也有較強(qiáng)預(yù)期，我國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)體量大、韌性強(qiáng)，應(yīng)對(duì)疫情以來(lái)堅(jiān)持實(shí)施正常的貨幣政策，沒(méi)有搞大水漫灌，而是搞好跨周期設(shè)計(jì)，保持流動(dòng)性合理充裕，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度穩(wěn)固，金融體系自主性和穩(wěn)定性增強(qiáng)，人民幣匯率預(yù)期平穩(wěn)，這些都有助于緩和和應(yīng)對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)?？偟目?，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體政策調(diào)整對(duì)我國(guó)影響有限。
他進(jìn)一步指出，下一步人民銀行堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭、以我為主，根據(jù)國(guó)內(nèi)形勢(shì)把握好穩(wěn)健貨幣政策的力度和節(jié)奏，同時(shí)增強(qiáng)人民幣匯率彈性，發(fā)揮匯率調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)和國(guó)際收支自動(dòng)穩(wěn)定器功能，引導(dǎo)市場(chǎng)主體樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)中性理念，加強(qiáng)跨境資金流動(dòng)宏觀審慎管理，強(qiáng)化預(yù)期管理，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定，積極穩(wěn)妥應(yīng)對(duì)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策調(diào)整。
對(duì)于未來(lái)降準(zhǔn)、降息空間，央行副行長(zhǎng)劉國(guó)強(qiáng)提到，2021年，央行分別于7月與12月兩次全面降準(zhǔn)各0.5個(gè)百分點(diǎn)，降準(zhǔn)之后，當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)平均存款準(zhǔn)備金率是8.4%。
“這個(gè)水平已經(jīng)不高了，”劉國(guó)強(qiáng)稱(chēng)，“無(wú)論是與其他發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體還是與我們歷史上的存款準(zhǔn)備金率相比，應(yīng)該說(shuō)存款準(zhǔn)備金率的水平都不高了，下一步進(jìn)一步調(diào)整的空間變小了。但是從另外一個(gè)角度看，空間變小了但仍然還有一定的空間，我們可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行情況以及宏觀調(diào)控的需要使用。”(中新經(jīng)緯 張澍楠 )
