昨日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站公布的紀(jì)律處分決定書（中基協(xié)處分(2022)31號(hào)）顯示，上海小村資產(chǎn)管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱：小村資本)存在以下4宗違規(guī)事實(shí)：未向投資者充分揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)、未充分履行審慎勤勉義務(wù)、兩只私募基金產(chǎn)品未履行備案手續(xù)、未及時(shí)更新管理人登記信息。

　　對(duì)此，小村資本針對(duì)前3項(xiàng)違法事實(shí)提出5條申辯意見(jiàn)，關(guān)于“未及時(shí)更新管理人登記信息”的問(wèn)題未提出申辯意見(jiàn)。并向協(xié)會(huì)申請(qǐng)減免紀(jì)律處分。

　　綜合考慮小村資本的違規(guī)性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，協(xié)會(huì)決定維持在事先告知中擬對(duì)小村資本采取的紀(jì)律處分措施。即要求限期改正，暫停受理其私募基金產(chǎn)品備案六個(gè)月。

　　根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者查詢，小村資本成立于2009年6月25日，是一家專業(yè)從事投資和資產(chǎn)管理的機(jī)構(gòu)。公司注冊(cè)資本1.55億元，實(shí)繳資本1.55億元，管理規(guī)模50至100億元。小村資本于2015年3月3日加入中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)-觀察會(huì)員。

　　基本事實(shí)和紀(jì)律處分事先告知情況如下，小村資本所管理的“廣證烏商行1號(hào)私募股權(quán)投資基金”和“廣證烏商行2號(hào)私募股權(quán)投資基金”(以下統(tǒng)稱“廣證烏商行1號(hào)、2號(hào)”)的基金財(cái)產(chǎn)主要用于認(rèn)申購(gòu)嘉興崇邦股權(quán)投資管理有限公司作為普通合伙人的“嘉興天豐股權(quán)投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)”(以下簡(jiǎn)稱“嘉興天豐”，為協(xié)會(huì)備案的私募基金產(chǎn)品)的有限合伙份額，后者直接或間接投資于烏魯木齊銀行(以下簡(jiǎn)稱烏行)的股份。根據(jù)相關(guān)委托投資協(xié)議的約定，“嘉興天豐”擬向北京譽(yù)高航空設(shè)備有限公司(以下簡(jiǎn)稱北京譽(yù)高)購(gòu)買烏行股份，山西金滿堂珠寶有限公司(以下簡(jiǎn)稱山西金滿堂)作為擁有相關(guān)股東準(zhǔn)入資格的公司，“嘉興天豐”委托山西金滿堂代為投資入股至烏行，并以山西金滿堂的名義持有烏行股份。

　　2018年3月8日，烏行向協(xié)會(huì)提交書面材料，申請(qǐng)終止“廣證烏商行1號(hào)、2號(hào)”的產(chǎn)品備案，并反映上述產(chǎn)品存在未向投資者充分揭示風(fēng)險(xiǎn)、存在誤導(dǎo)性陳述等問(wèn)題；3月16日，協(xié)會(huì)將“廣證烏商行1號(hào)、2號(hào)”私募基金產(chǎn)品備案申請(qǐng)退回，要求小村資本就烏行反映的問(wèn)題出具自查報(bào)告或提供專項(xiàng)法律意見(jiàn)，并主動(dòng)與烏行進(jìn)行溝通；自3月19日開(kāi)始，“廣證烏商行1號(hào)、2號(hào)”托管戶陸續(xù)向“嘉興天豐”劃轉(zhuǎn)投資款，“嘉興天豐”隨后將投資款劃轉(zhuǎn)至山西金滿堂，后者最終將投資款轉(zhuǎn)至北京譽(yù)高；2019年1月25日，“嘉興天豐”從山西金滿堂處獲悉，因其擬受讓的烏行股份已設(shè)定質(zhì)押權(quán)利，無(wú)法啟動(dòng)過(guò)戶流程。

　　經(jīng)查，小村資本存在以下違規(guī)事實(shí)：

　　(一)小村資本未向投資者充分揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)

　　“廣證烏商行1號(hào)、2號(hào)”投資于“嘉興天豐”的有限合伙份額，并由后者委托山西金滿堂受讓北京譽(yù)高持有的烏行股份同時(shí)代為持有。北京譽(yù)高持有的擬轉(zhuǎn)讓烏行股份已于相關(guān)交易前設(shè)定質(zhì)押權(quán)利。小村資本未就相關(guān)交易結(jié)構(gòu)的整體安排與底層標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)屬情況向投資者進(jìn)行充分揭示。

　　“廣證烏商行1號(hào)、2號(hào)”基金合同約定，若目標(biāo)公司未能按約定完成上市，有權(quán)要求頤和黃金制品有限公司(以下簡(jiǎn)稱頤和黃金)按照年化8%(單利計(jì)算)回購(gòu)相應(yīng)股權(quán)。經(jīng)查，頤和黃金在相關(guān)交易前已被列入失信被執(zhí)行人名單，其持有的相關(guān)烏行股份還因涉訴被凍結(jié)查封，回購(gòu)能力存疑。小村資本未就此回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)向投資者進(jìn)行充分揭示。

　　綜上，小村資本未將有關(guān)私募基金產(chǎn)品完整的投資交易結(jié)構(gòu)、底層標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)屬情況、擔(dān)保方回購(gòu)能力及誠(chéng)信情況存在的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)向投資者進(jìn)行充分披露，有關(guān)信息披露和風(fēng)險(xiǎn)揭示不完整、不充分，違反了《私募基金監(jiān)管辦法》第四條，《私募投資基金募集行為管理辦法》第二十三條、二十四條，《私募投資基金信息披露管理辦法》第十一條的規(guī)定。

　　(二)小村資本未充分履行審慎勤勉義務(wù)

　　小村資本在協(xié)會(huì)已退回備案申請(qǐng)并明確提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的情況下，無(wú)視協(xié)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)提示與自律核查要求，未能審慎評(píng)估投資標(biāo)的可能存在的重大風(fēng)險(xiǎn)，仍在備案完成前進(jìn)行投資，冒然作出投資決策，草率地將大額資金對(duì)外劃轉(zhuǎn)，將基金財(cái)產(chǎn)置于嚴(yán)重的違約風(fēng)險(xiǎn)之中。以上行為違反了《私募基金監(jiān)管辦法》第四條的規(guī)定。

　　(三)小村資本的兩只私募基金產(chǎn)品未履行備案手續(xù)

　　經(jīng)查，小村資本存在兩只未備案的私募基金產(chǎn)品，分別為杭州祈翊投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)與深圳磁谷投資中心(有限合伙)。以上行為違反了《私募基金監(jiān)管辦法》第八條，《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》(以下簡(jiǎn)稱《私募基金登記備案辦法(試行)》)第十一條的規(guī)定。

　　(四)小村資本未及時(shí)更新管理人登記信息

　　小村資本未及時(shí)向協(xié)會(huì)更新報(bào)送子公司及人員變動(dòng)信息。以上行為違反了《私募基金登記備案辦法(試行)》第二十一條的規(guī)定。

　　根據(jù)《基金法》第一百一十一條第三項(xiàng)，《私募基金監(jiān)管辦法》第二十九條，《協(xié)會(huì)章程》第六條第三項(xiàng)，《會(huì)員管理辦法》第二十九條，《紀(jì)律處分實(shí)施辦法(試行)》第五條的規(guī)定，協(xié)會(huì)擬對(duì)小村資本采取“要求限期改正，暫停受理其私募基金產(chǎn)品備案六個(gè)月”的紀(jì)律處分措施。

　　相關(guān)法規(guī)：

　　《私募基金監(jiān)管辦法》第四條：私募基金管理人和從事私募基金托管業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱私募基金托管人）管理、運(yùn)用私募基金財(cái)產(chǎn)，從事私募基金銷售業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱私募基金銷售機(jī)構(gòu)）及其他私募服務(wù)機(jī)構(gòu)從事私募基金服務(wù)活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)恪盡職守，履行誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)。

　　私募基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)，恪守職業(yè)道德和行為規(guī)范。

　　《私募基金監(jiān)管辦法》第八條：各類私募基金募集完畢，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)定，辦理基金備案手續(xù)，報(bào)送以下基本信息：

　?。ㄒ唬┲饕顿Y方向及根據(jù)主要投資方向注明的基金類別。

　?。ǘ┗鸷贤⒐菊鲁袒蛘吆匣飬f(xié)議。資金募集過(guò)程中向投資者提供基金招募說(shuō)明書的，應(yīng)當(dāng)報(bào)送基金招募說(shuō)明書。以公司、合伙等企業(yè)形式設(shè)立的私募基金，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送工商登記和營(yíng)業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件。

　?。ㄈ┎扇∥泄芾矸绞降模瑧?yīng)當(dāng)報(bào)送委托管理協(xié)議。委托托管機(jī)構(gòu)托管基金財(cái)產(chǎn)的，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送托管協(xié)議。

　　（四）基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他信息。

　　基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)在私募基金備案材料齊備后的20個(gè)工作日內(nèi)，通過(guò)網(wǎng)站公告私募基金名單及其基本情況的方式，為私募基金辦結(jié)備案手續(xù)。

　　《私募基金監(jiān)管辦法》第二十九條：基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)制定和實(shí)施私募基金行業(yè)自律規(guī)則，監(jiān)督、檢查會(huì)員及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為。

　　會(huì)員及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)、本辦法規(guī)定和基金業(yè)協(xié)會(huì)自律規(guī)則的，基金業(yè)協(xié)會(huì)可以視情節(jié)輕重，采取自律管理措施，并通過(guò)網(wǎng)站公開(kāi)相關(guān)違法違規(guī)信息。會(huì)員及其從業(yè)人員涉嫌違法違規(guī)的，基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

　　《私募投資基金募集行為管理辦法》第二十三條：募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取合理方式向投資者披露私募基金信息，揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，確保推介材料中的相關(guān)內(nèi)容清晰、醒目。私募基金推介材料內(nèi)容應(yīng)與基金合同主要內(nèi)容一致，不得有任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。如有不一致的，應(yīng)當(dāng)向投資者特別說(shuō)明。私募基金推介材料內(nèi)容包括但不限于：

　?。ㄒ唬┧侥蓟鸬拿Q和基金類型；

　?。ǘ┧侥蓟鸸芾砣嗣Q、私募基金管理人登記編碼、基金管理團(tuán)隊(duì)等基本信息；

　?。ㄈ┲袊?guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)私募基金管理人以及私募基金公示信息（含相關(guān)誠(chéng)信信息）；

　　（四）私募基金托管情況（如無(wú)，應(yīng)以顯著字體特別標(biāo)注）、其他服務(wù)提供商（如律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、保管機(jī)構(gòu)等），是否聘用投資顧問(wèn)等；

　?。ㄎ澹┧侥蓟鸬耐獍闆r；

　?。┧侥蓟鸬耐顿Y范圍、投資策略和投資限制概況；

　　（七）私募基金收益與風(fēng)險(xiǎn)的匹配情況；

　?。ò耍┧侥蓟鸬娘L(fēng)險(xiǎn)揭示；

　?。ň牛┧侥蓟鹉技Y(jié)算資金專用賬戶及其監(jiān)督機(jī)構(gòu)信息；

　?。ㄊ┩顿Y者承擔(dān)的主要費(fèi)用及費(fèi)率，投資者的重要權(quán)利（如認(rèn)購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)讓等限制、時(shí)間和要求等）；

　　（十一）私募基金承擔(dān)的主要費(fèi)用及費(fèi)率；

　?。ㄊ┧侥蓟鹦畔⑴兜膬?nèi)容、方式及頻率；

　　（十三）明確指出該文件不得轉(zhuǎn)載或給第三方傳閱；

　　（十四）私募基金采取合伙企業(yè)、有限責(zé)任公司組織形式的，應(yīng)當(dāng)明確說(shuō)明入伙（股）協(xié)議不能替代合伙協(xié)議或公司章程。說(shuō)明根據(jù)《合伙企業(yè)法》或《公司法》，合伙協(xié)議、公司章程依法應(yīng)當(dāng)由全體合伙人、股東協(xié)商一致，以書面形式訂立。申請(qǐng)?jiān)O(shè)立合伙企業(yè)、公司或變更合伙人、股東的，并應(yīng)當(dāng)向企業(yè)登記機(jī)關(guān)履行申請(qǐng)?jiān)O(shè)立及變更登記手續(xù)；

　?。ㄊ澹┲袊?guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他內(nèi)容。

　　《私募投資基金募集行為管理辦法》二十四條：募集機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員推介私募基金時(shí)，禁止有以下行為：

　?。ㄒ唬┕_(kāi)推介或者變相公開(kāi)推介；

　?。ǘ┩平椴牧咸摷儆涊d、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；

　?。ㄈ┮匀魏畏绞匠兄Z投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳“預(yù)期收益”、“預(yù)計(jì)收益”、“預(yù)測(cè)投資業(yè)績(jī)”等相關(guān)內(nèi)容；

　?。ㄋ模┛浯蠡蛘咂嫱平榛?，違規(guī)使用“安全”、“保證”、“承諾”、“保險(xiǎn)”、“避險(xiǎn)”、“有保障”、“高收益”、“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”等可能誤導(dǎo)投資人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)判斷的措辭；

　?。ㄎ澹┦褂?ldquo;欲購(gòu)從速”、“申購(gòu)良機(jī)”等片面強(qiáng)調(diào)集中營(yíng)銷時(shí)間限制的措辭；

　　（六）推介或片面節(jié)選少于6個(gè)月的過(guò)往整體業(yè)績(jī)或過(guò)往基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)；

　?。ㄆ撸┑禽d個(gè)人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字；

　?。ò耍┎捎貌痪哂锌杀刃浴⒐叫?、準(zhǔn)確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來(lái)源和方法進(jìn)行業(yè)績(jī)比較，任意使用“業(yè)績(jī)最佳”、“規(guī)模最大”等相關(guān)措辭；

　?。ň牛阂赓H低同行；

　?。ㄊ┰试S非本機(jī)構(gòu)雇傭的人員進(jìn)行私募基金推介；

　　（十一）推介非本機(jī)構(gòu)設(shè)立或負(fù)責(zé)募集的私募基金；

　?。ㄊ┓?、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)禁止的其他行為。

　　《基金法》第一百一十一條：基金行業(yè)協(xié)會(huì)履行下列職責(zé)：

　?。ㄒ唬┙逃徒M織會(huì)員遵守有關(guān)證券投資的法律、行政法規(guī)，維護(hù)投資人合法權(quán)益；

　?。ǘ┮婪ňS護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益，反映會(huì)員的建議和要求；

　?。ㄈ┲贫ê蛯?shí)施行業(yè)自律規(guī)則，監(jiān)督、檢查會(huì)員及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為，對(duì)違反自律規(guī)則和協(xié)會(huì)章程的，按照規(guī)定給予紀(jì)律處分；

　?。ㄋ模┲贫ㄐ袠I(yè)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)范，組織基金從業(yè)人員的從業(yè)考試、資質(zhì)管理和業(yè)務(wù)培訓(xùn)；

　?。ㄎ澹┨峁?huì)員服務(wù)，組織行業(yè)交流，推動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新，開(kāi)展行業(yè)宣傳和投資人教育活動(dòng)；

　?。?duì)會(huì)員之間、會(huì)員與客戶之間發(fā)生的基金業(yè)務(wù)糾紛進(jìn)行調(diào)解；

　　（七）依法辦理非公開(kāi)募集基金的登記、備案；

　　（八）協(xié)會(huì)章程規(guī)定的其他職責(zé)。

　　《紀(jì)律處分實(shí)施辦法(試行)》第五條：本辦法規(guī)定的可以對(duì)會(huì)員、在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品備案機(jī)構(gòu)實(shí)施的紀(jì)律處分包括：

　?。ㄒ唬┱勗捥嵝?；

　?。ǘ婢?；

　?。ㄈ┮笙奁诟恼?；

　?。ㄋ模├U納違約金；

　　（五）行業(yè)內(nèi)譴責(zé)；

　?。┘尤牒诿麊?；

　?。ㄆ撸┕_(kāi)譴責(zé)；

　?。ò耍和Ｊ芾砘蜣k理相關(guān)業(yè)務(wù)；

　?。ň牛┮笃渌麜?huì)員暫停與其的業(yè)務(wù)；

　?。ㄊ和?huì)員部分權(quán)利；

　?。ㄊ唬和?huì)員資格；

　?。ㄊ┏蜂N管理人登記；

　?。ㄊ┤∠麜?huì)員資格；

　?。ㄊ模┗饦I(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他紀(jì)律處分形式。

　　以下為原文：

　　中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

　　中基協(xié)處分(2022)31號(hào)

　　紀(jì)律處分決定書

　　當(dāng)事人：上海小村資產(chǎn)管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱上海小村)

　　根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》(以下簡(jiǎn)稱《基金法》)、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱《私募基金監(jiān)管辦法》)、《中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)章程》(以下簡(jiǎn)稱《協(xié)會(huì)章程》)、《中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《會(huì)員管理辦法》)和《中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)紀(jì)律處分實(shí)施辦法(試行)》(以下簡(jiǎn)稱《紀(jì)律處分實(shí)施辦法(試行)》)等法律法規(guī)和相關(guān)自律規(guī)則，協(xié)會(huì)于2021年12月14日向上海小村下達(dá)《紀(jì)律處分事先告知書》(中基協(xié)字(2021)517號(hào))。上海小村于規(guī)定期限內(nèi)向協(xié)會(huì)提交了書面申辯意見(jiàn)，協(xié)會(huì)按照規(guī)定程序進(jìn)行了審理。本案現(xiàn)已審理終結(jié)。

　　一、基本事實(shí)和紀(jì)律處分事先告知情況

　　上海小村所管理的“廣證烏商行1號(hào)私募股權(quán)投資基金”和“廣證烏商行2號(hào)私募股權(quán)投資基金”(以下統(tǒng)稱“廣證烏商行1號(hào)、2號(hào)”)的基金財(cái)產(chǎn)主要用于認(rèn)申購(gòu)嘉興崇邦股權(quán)投資管理有限公司作為普通合伙人的“嘉興天豐股權(quán)投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)”(以下簡(jiǎn)稱“嘉興天豐”，為協(xié)會(huì)備案的私募基金產(chǎn)品)的有限合伙份額，后者直接或間接投資于烏魯木齊銀行(以下簡(jiǎn)稱烏行)的股份。根據(jù)相關(guān)委托投資協(xié)議的約定，“嘉興天豐”擬向北京譽(yù)高航空設(shè)備有限公司(以下簡(jiǎn)稱北京譽(yù)高)購(gòu)買烏行股份，山西金滿堂珠寶有限公司(以下簡(jiǎn)稱山西金滿堂)作為擁有相關(guān)股東準(zhǔn)入資格的公司，“嘉興天豐”委托山西金滿堂代為投資入股至烏行，并以山西金滿堂的名義持有烏行股份。

　　2018年3月8日，烏行向協(xié)會(huì)提交書面材料，申請(qǐng)終止“廣證烏商行1號(hào)、2號(hào)”的產(chǎn)品備案，并反映上述產(chǎn)品存在未向投資者充分揭示風(fēng)險(xiǎn)、存在誤導(dǎo)性陳述等問(wèn)題；3月16日，協(xié)會(huì)將“廣證烏商行1號(hào)、2號(hào)”私募基金產(chǎn)品備案申請(qǐng)退回，要求上海小村就烏行反映的問(wèn)題出具自查報(bào)告或提供專項(xiàng)法律意見(jiàn)，并主動(dòng)與烏行進(jìn)行溝通；自3月19日開(kāi)始，“廣證烏商行1號(hào)、2號(hào)”托管戶陸續(xù)向“嘉興天豐”劃轉(zhuǎn)投資款，“嘉興天豐”隨后將投資款劃轉(zhuǎn)至山西金滿堂,后者最終將投資款轉(zhuǎn)至北京譽(yù)高；2019年1月25日，“嘉興天豐”從山西金滿堂處獲悉，因其擬受讓的烏行股份已設(shè)定質(zhì)押權(quán)利，無(wú)法啟動(dòng)過(guò)戶流程。

　　經(jīng)查，上海小村存在以下違規(guī)事實(shí)：

　　(一)上海小村未向投資者充分揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)

　　“廣證烏商行1號(hào)、2號(hào)”投資于“嘉興天豐”的有限合伙份額，并由后者委托山西金滿堂受讓北京譽(yù)高持有的烏行股份同時(shí)代為持有。北京譽(yù)高持有的擬轉(zhuǎn)讓烏行股份已于相關(guān)交易前設(shè)定質(zhì)押權(quán)利。上海小村未就相關(guān)交易結(jié)構(gòu)的整體安排與底層標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)屬情況向投資者進(jìn)行充分揭示。

　　“廣證烏商行1號(hào)、2號(hào)”基金合同約定，若目標(biāo)公司未能按約定完成上市，有權(quán)要求頤和黃金制品有限公司(以下簡(jiǎn)稱頤和黃金)按照年化8%(單利計(jì)算)回購(gòu)相應(yīng)股權(quán)。經(jīng)查，頤和黃金在相關(guān)交易前已被列入失信被執(zhí)行人名單，其持有的相關(guān)烏行股份還因涉訴被凍結(jié)查封，回購(gòu)能力存疑。上海小村未就此回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)向投資者進(jìn)行充分揭示。

　　綜上，上海小村未將有關(guān)私募基金產(chǎn)品完整的投資交易結(jié)構(gòu)、底層標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)屬情況、擔(dān)保方回購(gòu)能力及誠(chéng)信情況存在的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)向投資者進(jìn)行充分披露，有關(guān)信息披露和風(fēng)險(xiǎn)揭示不完整、不充分，違反了《私募基金監(jiān)管辦法》第四條，《私募投資基金募集行為管理辦法》第二十三條、二十四條，《私募投資基金信息披露管理辦法》第十一條的規(guī)定。

　　(二)上海小村未充分履行審慎勤勉義務(wù)

　　上海小村在協(xié)會(huì)已退回備案申請(qǐng)并明確提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的情況下，無(wú)視協(xié)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)提示與自律核查要求，未能審慎評(píng)估投資標(biāo)的可能存在的重大風(fēng)險(xiǎn)，仍在備案完成前進(jìn)行投資，冒然作出投資決策，草率地將大額資金對(duì)外劃轉(zhuǎn)，將基金財(cái)產(chǎn)置于嚴(yán)重的違約風(fēng)險(xiǎn)之中。以上行為違反了《私募基金監(jiān)管辦法》第四條的規(guī)定。

　　(三)上海小村的兩只私募基金產(chǎn)品未履行備案手續(xù)

　　經(jīng)查，上海小村存在兩只未備案的私募基金產(chǎn)品，分別為杭州祈翊投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)與深圳磁谷投資中心(有限合伙)。以上行為違反了《私募基金監(jiān)管辦法》第八條，《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》(以下簡(jiǎn)稱《私募基金登記備案辦法(試行)》)第十一條的規(guī)定。

　　(四)上海小村未及時(shí)更新管理人登記信息

　　上海小村未及時(shí)向協(xié)會(huì)更新報(bào)送子公司及人員變動(dòng)信息。以上行為違反了《私募基金登記備案辦法(試行)》第二十一條的規(guī)定。

　　以上事實(shí)有私募基金管理人公示信息、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺(tái)信息、相關(guān)產(chǎn)品基金合同、公司提供的情況說(shuō)明、企業(yè)股權(quán)出質(zhì)查詢信息、失信被執(zhí)行人公示信息、法院協(xié)助執(zhí)行通知書以及專項(xiàng)法律意見(jiàn)書等證據(jù)予以確認(rèn)，事實(shí)清楚、證據(jù)充分，足以認(rèn)定。

　　根據(jù)《基金法》第一百一十一條第三項(xiàng)，《私募基金監(jiān)管辦法》第二十九條，《協(xié)會(huì)章程》第六條第三項(xiàng)，《會(huì)員管理辦法》第二十九條，《紀(jì)律處分實(shí)施辦法(試行)》第五條的規(guī)定，協(xié)會(huì)擬對(duì)上海小村采取“要求限期改正，暫停受理其私募基金產(chǎn)品備案六個(gè)月”的紀(jì)律處分措施。

　　二、申辯和審理意見(jiàn)

　　上海小村提出以下申辯意見(jiàn)：

　　第一，針對(duì)未向投資者充分揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，公司辯稱已于風(fēng)險(xiǎn)揭示文件中向投資者披露“投資單一投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)”和“回購(gòu)方的回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)”等，并在募集文件中披露項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)，盡力使投資者了解項(xiàng)目情況。

　　第二，針對(duì)未充分履行審慎勤勉義務(wù)的問(wèn)題，公司辯稱“廣證烏商行1號(hào)、2號(hào)”基金投資過(guò)程中已審慎評(píng)估投資標(biāo)的可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，并在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下作出投資決策，已充分履行審慎勤勉義務(wù)，并提交第三方審計(jì)報(bào)告、盡職調(diào)查報(bào)告進(jìn)行證明。

　　第三，“廣證烏商行1號(hào)、2號(hào)”基金均已于2019年8月完成基金清算和基金財(cái)產(chǎn)分配，產(chǎn)品運(yùn)作和清算情況不存在爭(zhēng)議，并提交律師審核意見(jiàn)進(jìn)行證明。

　　第四，關(guān)于兩只私募基金產(chǎn)品未履行備案手續(xù)的問(wèn)題，公司辯稱相關(guān)產(chǎn)品成立時(shí)間較早，且運(yùn)行情況良好，未發(fā)生糾紛。自發(fā)現(xiàn)問(wèn)題以來(lái)，公司一直積極制定整改方案并向監(jiān)管部門報(bào)告，整改方式為不再擔(dān)任產(chǎn)品管理人或籌備清算事宜。

　　第五，“廣證烏商行1號(hào)、2號(hào)”基金成立較早，且均已于2019年8月完成基金清算，距今超過(guò)兩年。請(qǐng)協(xié)會(huì)參考適用行政處罰追溯期為兩年的規(guī)定。

　　第六，上海小村關(guān)于“未及時(shí)更新管理人登記信息”的問(wèn)題未提出申辯意見(jiàn)。

　　綜上，上海小村向協(xié)會(huì)申請(qǐng)減免紀(jì)律處分。

　　經(jīng)審理，協(xié)會(huì)認(rèn)為：

　　第一，上海小村提交的《基金風(fēng)險(xiǎn)提示函》中有關(guān)于“廣證烏商行1號(hào)、2號(hào)”投資交易結(jié)構(gòu)的提示，但募集說(shuō)明書中關(guān)于基金投資交易結(jié)構(gòu)的披露不完整、不明確；對(duì)回購(gòu)方頤和黃金回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的揭示主要為“回購(gòu)方的回購(gòu)能力，也會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)情況、自身經(jīng)營(yíng)能力等因素而變動(dòng)”，并未披露其已于相關(guān)交易前被列入失信被執(zhí)行人名單，其持有的相關(guān)烏行股份還因涉訴被凍結(jié)查封等重要信息。前述文件不能證明上海小村就相關(guān)私募基金底層標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)屬情況、擔(dān)保方回購(gòu)能力及誠(chéng)信情況存在的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)向投資者進(jìn)行充分披露。

　　第二，公司內(nèi)部投資決策依據(jù)不能作為其無(wú)視協(xié)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)提示與自律核查要求的免責(zé)事由；且從“廣證烏商行1號(hào)、2號(hào)”基金的投資結(jié)果來(lái)看，如上海小村能夠按協(xié)會(huì)自律管理要求審慎評(píng)估投資標(biāo)的可能存在的重大風(fēng)險(xiǎn)，基金財(cái)產(chǎn)將不會(huì)被置于嚴(yán)重的違約風(fēng)險(xiǎn)之中。相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)后果的發(fā)生證明公司未充分履行審慎勤勉義務(wù)。

　　第三，根據(jù)專項(xiàng)法律意見(jiàn)書及上海小村申辯意見(jiàn)，“廣證烏商行1號(hào)、2號(hào)”基金均已于2019年8月完成基金清算和基金財(cái)產(chǎn)分配，產(chǎn)品運(yùn)作和清算情況當(dāng)前不存在爭(zhēng)議。協(xié)會(huì)在事先告知階段已對(duì)上述情形予以考慮，相關(guān)意見(jiàn)不能成為再次減輕處分的依據(jù)。

　　第四，上海小村在申辯意見(jiàn)中承認(rèn)存在兩只私募基金產(chǎn)品未履行備案手續(xù)的事實(shí)，相關(guān)整改行為為履行監(jiān)管要求的當(dāng)然義務(wù)，而非減免紀(jì)律處分措施的正當(dāng)事由。

　　第五，協(xié)會(huì)針對(duì)自律管理對(duì)象的違規(guī)行為采取紀(jì)律處分措施無(wú)追湖期限制。

　　綜合考慮當(dāng)事人的違規(guī)性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，協(xié)會(huì)決定維持在事先告知中擬對(duì)上海小村采取的紀(jì)律處分措施。

　　三、處分決定

　　鑒于以上基本事實(shí)、情節(jié)和審理情況，根據(jù)《基金法》第一百一十一條第三項(xiàng)，《私募基金監(jiān)管辦法》第二十九條，《協(xié)會(huì)章程》第六條第三項(xiàng),《會(huì)員管理辦法》第二十九條，《紀(jì)律處分實(shí)施辦法(試行)》第五條的規(guī)定，協(xié)會(huì)決定對(duì)上海小村作出以下紀(jì)律處分：

　　要求限期改正，暫停受理其私募基金產(chǎn)品備案六個(gè)月。

　　根據(jù)《紀(jì)律處分實(shí)施辦法(試行)》第二十四條的規(guī)定，如對(duì)以上紀(jì)律處分決定有異議，當(dāng)事人可以在收到本決定書之日起20個(gè)工作日內(nèi)向協(xié)會(huì)提出書面復(fù)核申請(qǐng)，說(shuō)明申請(qǐng)復(fù)核的事實(shí)、理由和要求。復(fù)核期間，本紀(jì)律處分決定繼續(xù)執(zhí)行。

　　中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

　　2022年5月31日

（來(lái)源： 中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)）