12月23日，威海百合生物股份有限公司（簡稱“百合股份”）首發(fā)上會，保薦機構為廣發(fā)證券股份有限公司，保薦代表人是金坤明、譚旭。此前，11月18日，百合股份首發(fā)被暫緩審議。百合股份擬在上交所主板發(fā)行股數(shù)1600萬股，本次公開發(fā)行新股數(shù)量不低于發(fā)行后公司總股本的25%。
百合股份是一家專業(yè)從事營養(yǎng)保健食品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的國家高新技術企業(yè)。公司擬募集資金6.12億元，用于總部生產(chǎn)基地建設項目；新型海洋功能成分飲料、口服液智能工廠項目；研發(fā)中心升級建設項目；營銷區(qū)域中心建設項目；補充流動資金項目。
2018年、2019年、2020年，百合股份實現(xiàn)營業(yè)收入分別為5.07億元、5.00億元、5.78億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為7462.96萬元、7433.47萬元、12711.59萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤7103.11萬元、7561.60萬元、11729.14萬元；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為7326.77萬元、12135.89萬元、14999.76萬元。2020年，公司營業(yè)收入增速為15.74%，歸屬于母公司所有者的凈利潤增速為71.00%。
據(jù)新浪財經(jīng)，百合股份規(guī)范運行意識淡薄，530萬元行政處罰懸而未決。盡管百合股份通過訴訟等方式改變了平頂山市監(jiān)局530萬元的處罰結果，但目前不能確定二次調查結果是否還有巨額罰款。據(jù)悉，2021年3月5日，平頂山市監(jiān)局對百合股份涉嫌生產(chǎn)經(jīng)營未按規(guī)定注冊的保健食品一案重新立案調查處理，目前尚未有處理結果。根據(jù)《首發(fā)業(yè)務若干問題解答》問題11的規(guī)定，被處以罰款以上行政處罰的違法行為原則上屬于重大違法行為，而重大違法行為屬于IPO的實質性障礙。
據(jù)財經(jīng)網(wǎng)，百合股份存在隱瞞實際處罰原因的情況。2017年4月，百合股份被處罰30.78萬元的具體原因并不只是維生素B1的含量不符合標準這么簡單。根據(jù)當時所實行的中華人民共和國食品安全法（2015年修訂版）顯示，第一百二十四條第二款為：“用超過保質期的食品原料、食品添加劑生產(chǎn)食品、食品添加劑，或者經(jīng)營上述食品、食品添加劑。”“過期”問題在百合股份的招股書中搖身變成了“維生素B1的含量不符合標準”。另外百合股份還存在被國家質量監(jiān)督管理總局飛行檢查并被下發(fā)警示函的事件，但百合股份并未在招股書中披露。
據(jù)中宏網(wǎng)，百合股份多處信息披露不一致。綜合比對百合股份2019年6月份遞交的招股書申報稿、2020年6月份遞交的招股書申報稿、2021年5月份遞交的招股書申報稿發(fā)現(xiàn)，公司前后3版招股書在業(yè)務描述、核心技術數(shù)量、財務數(shù)據(jù)——電力采購、及與關聯(lián)方麗景旅行社的關聯(lián)采購中，均出現(xiàn)前后信息披露不一致的情形。
據(jù)投資者網(wǎng)，百合股份存在產(chǎn)品多次抽檢不合格的情況。2017年至2018年產(chǎn)品檢測不合格被行政處罰3次，累計被罰款42.44萬元；2019年3月利用微信公眾號發(fā)布未經(jīng)食品藥品監(jiān)管部門批準的保健食品廣告，違反《食品安全法》和《廣告法》被罰款22萬元；2019年12月進口貨物申報不實，違反《海關法》和《海關行政處罰實施條例》被罰款6000元。
上月IPO被暫緩審議
11月18日，證監(jiān)會第十八屆發(fā)行審核委員會2021年第124次發(fā)審委會議召開，審議結果顯示，百合股份首發(fā)暫緩審議。12月23日，證監(jiān)會第十八屆發(fā)審委2021年第141次工作會議將召開，屆時將審議百合股份的首發(fā)申請。
截至招股說明書簽署日，劉新力直接持有公司股份2619.8803萬股，占公司發(fā)行前總股本的54.58%，為百合股份控股股東、實際控制人。
百合股份此次擬募集資金6.12億元，其中，2.42億元用于總部生產(chǎn)基地建設項目；1.66億元用于新型海洋功能成分飲料、口服液智能工廠項目；8371.72萬元用于研發(fā)中心升級建設項目；4069.50萬元用于營銷區(qū)域中心建設項目；8000萬元用于補充流動資金項目。
2018年、2019年、2020年，百合股份實現(xiàn)營業(yè)收入分別為5.07億元、5.00億元、5.78億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為7462.96萬元、7433.47萬元、12711.59萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤7103.11萬元、7561.60萬元、11729.14萬元；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為7326.77萬元、12135.89萬元、14999.76萬元。
招股書顯示，百合股份預計2021年1-6月營業(yè)收入為29102.41萬元-31302.85萬元，相比上年同期變動幅度為18.03%-26.95%；預計歸屬于母公司所有者的凈利潤為5836.61萬元-6277.92萬元，相比上年同期變動幅度為15.78%-24.53%；預計扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為5389.63萬元-6051.28萬元，相比上年同期變動幅度為20.37%-35.14%。
530萬元行政處罰懸而未決
據(jù)新浪財經(jīng)，招股書顯示，作為一家保健食品生產(chǎn)企業(yè)，百合股份頻因食品安全問題遭罰。
2017年4月，百合股份因生產(chǎn)的保健品殼聚糖牡蠣片不合格，被威海市市場監(jiān)督管理局沒收違法所得1.62萬元、罰款29.16萬元。2018年6月7-9日，國家市場監(jiān)督管理組織“飛檢”發(fā)現(xiàn)，百合股份存在部分食品生產(chǎn)過程不符合管理要求；部分產(chǎn)品配料記錄與原料出庫單、領料單內容不一致等問題。2018年12月，公司生產(chǎn)的百合康牌褪黑素維生素B6膠囊因水分含量不符合標準被威海市市場監(jiān)督管理局罰款2.76萬元。2018年1月1日至2019年1月23日期間，百合股份在未取得批準的情況下擅自生產(chǎn)、銷售西洋參淫羊藿枸杞子提取物馬鹿茸軟膠囊，違法獲得營收超1300萬元。
從生產(chǎn)過程及處罰結果看，百合股份保健品的安全質量問題值得警惕。同時，公司在其他方面也曾多次違規(guī)。
招股書顯示，因百合股份發(fā)布未經(jīng)食品藥品監(jiān)管部門批準的保健食品廣告，并在對其生產(chǎn)銷售的保健食品的廣告宣傳介紹有關疾病預防和治療功效，屬于嚴重的違法行為，2019年3月被西昌市市監(jiān)局處以罰款22萬元。2019年12月30日，因公司在海關貨物申報不實被黃島海關罰款6000元。2020年5月20日，因公司在海關申報時不能提交許可證件，再次被黃島海關罰款1.59萬元。此外，百合股份投資建設的“新型海洋功能成分飲料、口服液智能工廠項目”還存在未批先建的問題，但被政府部門免于處罰。
綜上，百合股份在食品安全、海關出口、違法宣傳、投資建設等方面皆存在不同程度上的違法違規(guī)，說明公司合規(guī)意識淡薄，存在規(guī)范運行的漏洞，這與《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》規(guī)范運行的要求相違。
如果說上述違法違規(guī)只是“小打小鬧”，那公司涉嫌生產(chǎn)經(jīng)營未按規(guī)定注冊的保健食品的案件可能會給上市帶來重大影響。招股書顯示，2019年8月12日，平頂山市市場監(jiān)督管理局向公司出具《行政處罰決定書》，因百合股份未按照原國家食品藥品監(jiān)督管理總局發(fā)布的《關于保健食品延續(xù)注冊（再注冊）受理有關問題的通告》之規(guī)定及時為蛋白粉產(chǎn)品批準證書提出再注冊申請，公司在2017年4月至2019年2月經(jīng)河南勝夏貿易有限公司銷往平頂山國藥控股國大藥房河南連鎖有限公司4233桶蛋白粉產(chǎn)品（價值34.9萬元）的行為屬于《中華人民共和國食品安全法》第一百二十四條第一款第（六）項所指行為，決定對公司責令停止違法行為并處罰款530萬元。2019年8月30日，百合股份繳納前述罰款。
因百合股份對平頂山市監(jiān)局的行政處罰不服，先后通過行政復議及行政訴訟的方式維權。最終，法院判決撤銷平頂山市監(jiān)局的處罰決定并限重新作出處理。2021年3月5日，平頂山市監(jiān)局對百合股份涉嫌生產(chǎn)經(jīng)營未按規(guī)定注冊的保健食品一案重新立案調查處理，目前尚未有處理結果。
盡管百合股份通過訴訟等方式改變了平頂山市監(jiān)局530萬元的處罰結果，但目前不能確定二次調查結果是否還有巨額罰款。根據(jù)《首發(fā)業(yè)務若干問題解答》問題11的規(guī)定，被處以罰款以上行政處罰的違法行為原則上屬于重大違法行為，而重大違法行為屬于IPO的實質性障礙。
食品“過期”問題未披露
據(jù)財經(jīng)網(wǎng)，百合股份還存在隱瞞實際處罰原因的情況。
2017年4月，百合股份被處罰30.78萬元的具體原因并不只是維生素B1的含量不符合標準這么簡單，根據(jù)天眼查信息顯示，此次百合股份被處罰的行政依據(jù)是違反《中華人民共和國食品安全法》第一百二十四條第二款。
根據(jù)當時所實行的中華人民共和國食品安全法（2015年修訂版）顯示，第一百二十四條第二款為：“用超過保質期的食品原料、食品添加劑生產(chǎn)食品、食品添加劑，或者經(jīng)營上述食品、食品添加劑。”
也就是說，“過期”問題在百合股份的招股書中搖身變成了“維生素B1的含量不符合標準”。
另外百合股份還存在被國家質量監(jiān)督管理總局飛行檢查并被下發(fā)警示函的事件，但百合股份并未在招股書中披露。
2018年10月，國家質量監(jiān)督管理總局在對百合股份的飛行檢查中發(fā)現(xiàn)其在過程控制、記錄管理、檢驗等方面存在問題，百合股份的軟膠囊車間存在將原料不清潔放置的問題，其西洋參淫羊藿枸杞子提取物馬鹿茸軟膠囊的配料記錄與原料出庫單、領料單內容不一致，并且該膠囊產(chǎn)品還存在缺少部分檢驗項目的情況。
多處信息披露不一致
據(jù)中宏網(wǎng)，綜合比對百合股份2019年6月份遞交的招股書申報稿、2020年6月份遞交的招股書申報稿、2021年5月份遞交的招股書申報稿發(fā)現(xiàn)，公司前后3版招股書在業(yè)務描述、核心技術數(shù)量、財務數(shù)據(jù)——電力采購、及與關聯(lián)方麗景旅行社的關聯(lián)采購中，均出現(xiàn)前后信息披露不一致的情形。
例如，在電力采購方面，百合股份2021年及2020年版招股書顯示，公司2017年、2018年采購的電力金額分別為1039.5萬元、1055.66萬元，而2019年版招股書卻顯示，公司上述年份的購電金額是1216.21萬元、1227.71萬元。新版招股書相同年份的購電金額分別比老版招股書少了176.71萬元，172.05萬元。
在關聯(lián)交易方面，百合股份2021年及2020年版招股書顯示，公司在2017年、2018年與關聯(lián)方麗景旅行社，發(fā)生的關聯(lián)采購分別為62.86萬元、192.97萬元。公司2020年及2021年版招股書顯示，百合股份監(jiān)事會主席劉兆民的妹夫田書璟持有麗景旅行社90%股權并擔任執(zhí)行董事兼經(jīng)理，但在2019年版招股書中，公司對這層關聯(lián)關系及關聯(lián)交易均未提及。
產(chǎn)品多次抽檢不合格
據(jù)投資者網(wǎng)，百合股份在IPO期間面臨多起訴訟，且存在產(chǎn)品多次抽檢不合格的情況。
企查查信息顯示，截至2020年5月底，百合股份涉及司法風險45起，其中司法解析34起，另外22起法律訴訟中，多為買賣合同糾紛，其余還有網(wǎng)絡購物合同糾紛、勞務糾紛等。相關案件中，百合股份的身份有原告也有被告。
招股書中，百合股份還提到多次違法違規(guī)行為，分別是：2017年至2018年產(chǎn)品檢測不合格被行政處罰3次，累計被罰款42.44萬元；
2019年3月利用微信公眾號發(fā)布未經(jīng)食品藥品監(jiān)管部門批準的保健食品廣告，違反《食品安全法》和《廣告法》被罰款22萬元；2019年12月進口貨物申報不實，違反《海關法》和《海關行政處罰實施條例》被罰款6000元。
有分析指出，百合股份的四大自主品牌中，“百合康”知名度相對較高，同時因質量問題被處罰的次數(shù)也最多，如果一個系列產(chǎn)品老出現(xiàn)問題，對百合股份整個品牌造成的負面影響也會越大。
不過，百合股份的保薦券商和律所認為，“上述違法行為未出現(xiàn)對公眾身體健康和生命安全造成損害的后果，不屬于重大食品安全違法違規(guī)案件，不會對公司上市構成實質性障礙。”（來源： 中國經(jīng)濟網(wǎng) ）
